Embraer mantém previsões para 2025 após evitar tarifa mais alta dos EUA
Investing.com - O Barclays elevou seu preço-alvo para a Corebridge Financial (NYSE:CRBG) de US$ 38,00 para US$ 45,00 na quinta-feira, mantendo uma classificação acima da média após o anúncio da empresa sobre uma transação de resseguro de anuidade variável. A ação, atualmente negociada a US$ 34,92, está próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 35,36, com dados do InvestingPro mostrando que a administração tem recomprado ativamente suas ações.
A Corebridge Financial anunciou um acordo com a Venerable envolvendo US$ 51 bilhões em ativos sob gestão que eliminaria completamente a exposição da empresa a produtos de anuidade variável individual. A transação está avaliada em US$ 2,8 bilhões, representando um múltiplo preço-lucro de 9-10x, comparado ao atual índice P/L da Corebridge de 28,32x e índice preço-valor contábil de 1,6x. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada acima de seu valor intrínseco, embora assinantes possam acessar métricas de avaliação detalhadas e 5 ProTips adicionais para insights mais profundos.
A empresa espera que US$ 2,1 bilhões do preço da transação estejam disponíveis para redistribuição após o fechamento, que está previsto para o terceiro ou quarto trimestre de 2025. O Barclays observou que a exposição a anuidades variáveis tem sido um obstáculo para a avaliação da Corebridge, com alguns pares de anuidades variáveis sendo negociados a apenas 2-3x preço-lucro. A empresa mantém uma posição financeira sólida com uma Pontuação de Saúde Financeira do InvestingPro classificada como ’RAZOÁVEL’ e demonstrou lucratividade nos últimos doze meses.
O Barclays estima que a transação resultará em um aumento do lucro por ação de 1% a 2,5%. A firma também projeta um aumento de avaliação de pelo menos 6% devido à mudança resultante no mix de negócios da Corebridge.
A empresa de pesquisa vê potencial para um aumento adicional de 10 a 15 pontos percentuais na avaliação à medida que o interesse dos investidores cresce, sugerindo que a empresa poderia ser negociada com um prêmio modesto em relação ao valor contábil por ação, consistente com a forma como empresas orientadas para anuidades fixas têm sido negociadas em condições normais de mercado de crédito.
Em outras notícias recentes, a Corebridge Financial anunciou um acordo significativo de resseguro envolvendo todo o seu portfólio de anuidades variáveis, avaliado em US$ 51 bilhões, com a CS Life Re, uma subsidiária da Venerable Holdings. Esta transação, avaliada em US$ 2,8 bilhões, deve gerar aproximadamente US$ 2,1 bilhões em receitas distribuíveis após impostos para a Corebridge. A empresa planeja usar uma parte substancial desses fundos para recompras de ações, com um aumento de US$ 2 bilhões na autorização de recompra de ações já aprovado pelo Conselho de Administração. A Corebridge continuará a administrar e prestar serviços às apólices alienadas, mantendo seu modelo de negócios diversificado. Espera-se que a transação impacte o resultado operacional ajustado após impostos da empresa, com uma diminuição projetada de aproximadamente US$ 300 milhões em 2026, embora se espere que esse impacto diminua ao longo dos anos. A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a Corebridge Financial de US$ 37,00 para US$ 39,00, mantendo uma classificação de Desempenho Superior, citando potenciais melhorias na avaliação e flexibilidade financeira da empresa. Além disso, a Corebridge realizou recentemente sua Assembleia Anual de Acionistas de 2025, onde itens-chave da agenda, incluindo a eleição de diretores e remuneração executiva, foram abordados e aprovados. Espera-se que a transação seja concluída em fases, com diferentes componentes programados para conclusão no terceiro e quarto trimestres de 2025, pendente aprovações regulatórias.
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