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Na sexta-feira, o analista Saket Kalia, do Barclays, atualizou a perspectiva da empresa para a Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), aumentando o preço-alvo de 60$ para 67$ enquanto mantém a classificação Equalweight para as ações. Este ajuste segue o desempenho financeiro da Alarm.com no terceiro trimestre, que superou as projeções de receita do Barclays em 9 milhões de dólares. O sucesso da empresa nas vendas de hardware e uma taxa de retenção de 95% contribuíram para um crescimento melhor do que o esperado de aproximadamente 10% na receita de Software as a Service (SaaS) e Licenças.
Os resultados do terceiro trimestre da Alarm.com também revelaram um EBITDA significativamente superior, cerca de 9 milhões de dólares acima do esperado. Este desempenho superior na linha de fundo foi principalmente atribuído aos fortes resultados de receita da empresa. No entanto, a previsão da empresa para o crescimento da receita SaaS no ano fiscal de 2025 foi menor do que o antecipado, sugerindo um aumento de aproximadamente 6,5% ano a ano. Esta projeção considera o impacto dos ventos contrários da ADT e uma normalização da receita da licença IP da Vivint.
Apesar da orientação conservadora para a receita SaaS para o ano fiscal de 2025, a perspectiva de EBITDA da Alarm.com para o mesmo período é otimista. A orientação da empresa indica uma margem de 19%, que está acima das estimativas do Barclays e representa uma expansão de 700 pontos base ano a ano. Acredita-se que esta robusta previsão de margem seja impulsionada pelo amadurecimento e aumento das contribuições dos negócios em crescimento da empresa, permitindo um maior foco na rentabilidade.
O preço-alvo revisado do Barclays é baseado em um múltiplo de 18 vezes o EBITDA estimado para o ano fiscal de 2025 de aproximadamente 190 milhões de dólares. O novo alvo reflete a confiança na trajetória financeira da Alarm.com, particularmente em termos de crescimento do EBITDA daqui para frente. O comentário do analista sublinha a capacidade da empresa de equilibrar crescimento e rentabilidade, o que tem sido um fator-chave no preço-alvo revisado.
Em outras notícias recentes, o desempenho do terceiro trimestre da Alarm.com levou a uma atualização pela Goldman Sachs, principalmente devido ao aumento das receitas de software como serviço (SaaS) e licenças, juntamente com vendas significativas de hardware. A taxa de retenção líquida da empresa melhorou para 95%, e as margens de EBITDA ajustadas expandiram para 20,8%, superando as expectativas. A administração da Alarm.com agora visa uma rentabilidade maior do que o objetivo anteriormente declarado de aproximadamente 18% nas margens de EBITDA ajustadas. A Jefferies também iniciou a cobertura da Alarm.com, dando às ações uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 65,00$, destacando o crescimento sustentável e a rentabilidade da empresa.
A Roth/MKM manteve a classificação de Compra para a Alarm.com, mas reduziu o preço-alvo das ações de 78$ para 73$, apontando que o crescimento do setor comercial permanece mais alto do que o residencial. A firma sugeriu que as ações da Alarm.com estão subvalorizadas em relação às suas perspectivas de crescimento, que incluem mercados de vídeo, comercial e internacional.
A Goldman Sachs iniciou a cobertura da Alarm.com com uma classificação Neutra, reconhecendo a forte posição de mercado da empresa, mas também observando os desafios apresentados pelo aumento das soluções de segurança DIY e o crescimento mais lento no mercado de segurança residencial doméstico. A JPMorgan também manteve uma postura neutra em relação à Alarm.com, reduzindo o alvo das ações de 70$ para 65$.
Os desenvolvimentos recentes da Alarm.com incluem a conclusão de uma oferta de notas conversíveis de 500 milhões de dólares e a introdução de IA generativa na plataforma de suporte ao provedor de serviços. As expectativas de receita SaaS e de licenças para o ano fiscal de 2024 da empresa foram elevadas para entre 626,8 milhões de dólares e 627,2 milhões de dólares, com a receita total estimada entre 920,8 milhões de dólares e 931,2 milhões de dólares.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da Alarm.com. A capitalização de mercado da empresa é de 2,81 bilhões de dólares, com um índice P/L de 26,69, indicando a confiança dos investidores em seu potencial de ganhos. Notavelmente, o índice PEG da Alarm.com de 0,44 sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu crescimento de ganhos, alinhando-se com a Dica do InvestingPro de que a empresa está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo".
A receita da empresa nos últimos doze meses atingiu 923,82 milhões de dólares, com uma sólida margem de lucro bruto de 64,95%. Esta margem robusta sustenta a observação do Barclays sobre o forte desempenho financeiro da Alarm.com. Além disso, o crescimento do EBITDA de 57,7% nos últimos doze meses reforça a melhoria da rentabilidade da empresa, o que é consistente com a perspectiva positiva do analista para o EBITDA do ano fiscal de 2025.
Uma Dica do InvestingPro destaca que "A administração tem comprado agressivamente ações de volta", o que pode ser interpretado como um sinal de confiança nas perspectivas futuras da empresa. Isso se alinha com o sentimento geral positivo expresso no relatório do Barclays.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Alarm.com, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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