Barclays eleva preço-alvo das ações da On Holding AG para $64

Na terça-feira, a analista da Barclays, Adrienne Yih, aumentou o preço-alvo das ações da On Holding AG (NYSE:ONON) para $64, acima da meta anterior de $63, mantendo a classificação Overweight para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, a On Holding mantém atualmente uma impressionante pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, com analistas projetando um robusto crescimento nas vendas de 29% para o ano fiscal de 2024.

A decisão de Yih de ajustar o preço-alvo segue uma análise detalhada das projeções financeiras da empresa para os próximos anos. A previsão da analista para o lucro por ação (LPA) ajustado da On Holding AG permanece em CHF 0,97 para o AF25, com uma nova estimativa de CHF 1,57 para o AF27. A estimativa do LPA para o AF26 teve uma pequena revisão, aumentando de CHF 1,21 para CHF 1,24. A forte base financeira da empresa é evidenciada em seu índice de liquidez corrente de 2,91, indicando robusta liquidez com ativos bem superiores às obrigações de curto prazo.

A análise da Barclays indica que as estimativas para AF25 e AF26 não mudaram significativamente. A avaliação aponta para uma leve queda na margem bruta (MB) e um aumento nas despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A). No entanto, essas mudanças são equilibradas por reduções na depreciação e amortização (D&A), bem como nas despesas com juros.

O preço-alvo revisado de $64 é baseado na aplicação de um múltiplo preço/lucro (P/L) dos próximos doze meses de 45 vezes ao LPA ajustado da empresa para o AF26, que foi convertido de CHF para USD a uma taxa de 0,8779 USD/CHF. Isso resulta em um LPA ajustado de USD $1,41 para o AF26.

A Barclays destaca que o atual múltiplo P/L dos próximos doze meses do mercado para a On Holding AG é aproximadamente 42 vezes, ligeiramente inferior ao múltiplo usado para determinar o novo preço-alvo. O pequeno aumento no preço-alvo reflete a perspectiva positiva da firma sobre o desempenho financeiro da empresa nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, a On Holding AG reportou um aumento significativo em seu desempenho financeiro, com alta de 40,6% nas vendas líquidas do quarto trimestre de 2024, atingindo CHF 606,6 milhões. As vendas líquidas anuais da empresa totalizaram CHF 2,32 bilhões, marcando um crescimento de 33,2% em moeda constante. Analistas da Needham e Truist Securities reiteraram suas recomendações de Compra para as ações da empresa, com preços-alvo fixados em $64 e $61, respectivamente, citando forte momento e projeções futuras positivas. A empresa estabeleceu metas ambiciosas para 2025, visando crescimento de pelo menos 27% nas vendas líquidas e manutenção das margens brutas em torno de 60,5%. O EBITDA ajustado da On Holding AG para o trimestre alcançou $99,4 milhões, ligeiramente acima das expectativas do mercado. A estratégia de vendas diretas ao consumidor da empresa provou-se efetiva, com participação recorde de 48,8% no Q4. Espera-se que o crescimento futuro seja impulsionado por planos de expansão na China e lançamentos de novos produtos, incluindo colaborações com figuras de alto perfil como Zendaya.

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