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Investing.com - O Barclays iniciou a cobertura das ações da Rheinmetall (ETR:RHM) (OTC:RNMBY) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de EUR 2.050,00.
A empreiteira de defesa alemã está posicionada para capturar uma parcela significativa do mercado na Europa durante a próxima década, segundo o Barclays. A empresa se beneficia de alta exposição ao orçamento de defesa da Alemanha, que representa 30% de suas receitas totais, e de uma carteira de pedidos visível que deve crescer dos atuais EUR 63 bilhões para mais de EUR 120 bilhões até 2026.
O Barclays projeta que a receita da Rheinmetall alcançará EUR 48 bilhões até 2030, com margens expandindo para aproximadamente 20%, em comparação com 15,2% em 2024. O banco prevê uma taxa de crescimento anual composta do lucro por ação de 39%.
O banco de investimento acredita que o mercado subestima a longevidade da carteira de pedidos da Rheinmetall, mesmo se a demanda eventualmente desacelerar em algumas áreas. O Barclays estima que a empresa poderia crescer 7-8% anualmente durante o período de 2030-2035, após crescer 30% até 2030.
O Barclays espera que a Rheinmetall aumente sua participação no mercado europeu dos aproximadamente 5% atuais para cerca de 30% até meados da década de 2030, justificando um prêmio sobre o múltiplo médio de longo prazo da empresa de 10,6x.
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