Barclays mantém ações da Best Buy com preço-alvo de US$ 89 após relatório do 1º tri

Na quinta-feira, o Barclays reiterou sua classificação Equalweight para as ações da Best Buy (NYSE:BBY) com um preço-alvo estável de US$ 89,00, alinhado com a avaliação de Valor Justo do InvestingPro. Atualmente negociadas a US$ 71,52 com um índice P/L de 16,68x, as ações parecem subvalorizadas de acordo com múltiplos indicadores. O desempenho do primeiro trimestre da empresa apresentou um quadro misto, com receita caindo 4,43%, mas mostrando melhora no lucro por ação (LPA). Analistas do Barclays destacaram o atual desafio da Best Buy em inspirar confiança em sua capacidade de gerenciar tarifas e avançar iniciativas estratégicas, como sua plataforma Marketplace.

As vendas do 1º tri da Best Buy não atenderam às expectativas, ficando abaixo do previsto, mesmo com indicações de antecipação de compras pelos consumidores e algumas projeções de vendas comparáveis positivas em lojas. As tendências de vendas da empresa parecem inconsistentes, influenciadas por categorias específicas de produtos, bem como por fatores econômicos mais amplos e do mercado imobiliário. A orientação para vendas do 2º tri está mais alinhada com as expectativas do mercado, prevendo uma leve diminuição. Apesar desses desafios, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém um forte rendimento de dividendos de 5,31% e aumentou os dividendos por sete anos consecutivos, demonstrando resiliência financeira. Obtenha acesso a mais de 10 ProTips exclusivas e análises abrangentes com uma assinatura do InvestingPro.

Apesar das cifras de vendas pouco impressionantes, a Best Buy conseguiu reportar um LPA mais forte no 1º tri, que foi bem recebido em contraste com preocupações anteriores. Sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período, sugerindo crescente confiança nas perspectivas da empresa. A companhia também revisou sua orientação de LPA para o ano inteiro, que deve ser recebida com aprovação, desde que quaisquer mudanças nas tarifas ou no comportamento do consumidor permaneçam consistentes com os padrões atuais. O Barclays observa que, embora os números revisados de LPA sejam baseados no ponto médio dessas novas estimativas, as ações da Best Buy estão sendo negociadas a aproximadamente 11 vezes esses números, sugerindo que o mercado pode estar considerando mais riscos relacionados a tarifas em comparação com outras empresas do setor.

Em outras notícias recentes, a Best Buy tem estado no centro de vários desenvolvimentos que impactam seu panorama financeiro e operacional. A empresa estabeleceu uma nova linha de crédito rotativo sem garantia de US$ 1,25 bilhão, substituindo uma linha de crédito similar que expiraria em 2028. Este novo acordo, que se estende até abril de 2030, mantém termos similares e faz parte da estratégia mais ampla de gestão financeira da Best Buy. Além disso, a Best Buy foi afetada por recentes isenções tarifárias em eletrônicos de consumo, incluindo smartphones e computadores, que foram anunciadas pela Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA. Espera-se que essas isenções aliviem algumas pressões de custo para a Best Buy, já que a empresa depende fortemente de importações chinesas.

Analistas da Benchmark mantiveram sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 110 para a Best Buy, citando o impacto positivo das isenções tarifárias na estrutura de custos e margens do varejista. Enquanto isso, a DA Davidson ajustou seu preço-alvo para a Best Buy para US$ 95, de US$ 110, embora continue mantendo uma classificação de Compra. A firma observou que, apesar dos recentes desafios do mercado, o negócio principal da Best Buy permanece sólido, com melhorias em seus ciclos de produtos de computadores e televisores. No entanto, a KeyBanc Capital Markets destacou os desafios que a Best Buy enfrenta devido a novas tarifas, estimando uma taxa tarifária ponderada de aproximadamente 33% para a empresa.

Investidores estão monitorando de perto como a Best Buy navega por esses desenvolvimentos, particularmente as mudanças tarifárias e seu impacto nos resultados financeiros da empresa. A capacidade da empresa de aproveitar o alívio tarifário temporário e gerenciar efetivamente sua linha de crédito será crucial nos próximos trimestres.

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