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Na quarta-feira, o Barclays reiterou sua classificação Equalweight para a Reckitt Benckiser (RKT:LN) (OTC: RBGLY), uma empresa de bens de consumo avaliada em $43,91 bilhões com classificação financeira "BOA" segundo a InvestingPro, com preço-alvo de £53,60. A empresa atualmente negocia abaixo do seu Valor Justo, sugerindo potencial de valorização. A reafirmação segue notícias recentes sobre a possível venda da divisão Essential Home da Reckitt. Relatórios indicam as empresas de private equity Advent, Lone Star e Apollo como possíveis compradores dos ativos, com ofertas estimadas chegando a £5 bilhões, embora algumas propostas tenham sido mais baixas. A empresa mantém impressionantes margens brutas de 60,56% e tem pago dividendos consistentemente por 33 anos consecutivos, demonstrando forte eficiência operacional e compromisso com os acionistas.
Esta avaliação marca uma redução em relação às expectativas anteriores relatadas em 18.09.2024, que sugeriam que a divisão poderia ser vendida por mais de £6 bilhões. A Reckitt Benckiser havia anunciado sua intenção de vender o negócio Essential Home durante seus resultados do primeiro semestre de 2024 e pretende finalizar um acordo dentro do ano. Assinantes da InvestingPro têm acesso a insights adicionais, incluindo 7 ProTips e métricas financeiras detalhadas que podem ajudar a avaliar o impacto desta movimentação estratégica.
A venda da divisão Essential Home é vista como uma movimentação estratégica para a Reckitt, mas deve ter um impacto significativo no lucro por ação (LPA). Os analistas do Barclays haviam rebaixado anteriormente as ações da Reckitt em 04.02, citando a subavaliação pelos investidores da diluição do LPA decorrente das mudanças estratégicas da empresa. O LPA projetado para 2027 é de £3,50, que está dentro do intervalo de £3,13 a £3,79, mas 15% abaixo do cenário base do Barclays e 11% abaixo do consenso.
A análise do Barclays indica que cada ajuste de £200 milhões no preço de venda do Essential Home poderia levar a uma flutuação de 0,4% no LPA da Reckitt. Portanto, um preço de venda de £4,85 bilhões, conforme sugerido pela cobertura atual da imprensa, implicaria uma diluição do LPA de aproximadamente 17%, em vez dos 15% estimados anteriormente.
Em outras notícias recentes, a Reckitt Benckiser Group PLC foi objeto de uma análise atualizada do RBC Capital Markets. A firma elevou seu preço-alvo para as ações da multinacional de bens de consumo para £57,00, mantendo a classificação Outperform. Este ajuste baseia-se em mudanças operacionais previstas e desenvolvimentos em casos jurídicos envolvendo a Reckitt Benckiser.
O RBC Capital Markets prevê duplicações de custos enquanto a empresa se prepara para desinvestir seus negócios Essential Health e Mead Johnson Nutrition. Apesar das preocupações sobre subinvestimento histórico potencialmente levando a declínio de margem e estagnação do fluxo de caixa, a firma vê a transição para 'Core Reckitt' como uma movimentação positiva. Espera-se que esta mudança melhore o foco da gestão e otimize as operações.
Adicionalmente, o RBC Capital Markets observou que as preocupações com litígios relacionados à NEC (Enterocolite Necrosante) diminuíram após um resultado favorável no caso Whitfield, que incluía a Reckitt Benckiser como ré. A avaliação da firma para as ações da Reckitt Benckiser sugere que elas estão atualmente subvalorizadas, com base em uma metodologia de Valor Presente Ajustado (VPA) e uma análise de soma das partes. Estes desenvolvimentos recentes refletem as mudanças estratégicas em curso na Reckitt Benckiser.
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