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Na quinta-feira, o analista Nicholas Campanella, do Barclays, rebaixou as ações da DTE Energy (NYSE:DTE) de Overweight para Equal Weight e ajustou o preço-alvo para $135,00, ante os anteriores $137,00. A revisão surge em meio a preocupações sobre a qualidade dos lucros de longo prazo e a gestão do balanço da empresa. Atualmente negociada a $130,38 com capitalização de mercado de $27 bilhões, a DTE Energy mantém um perfil de volatilidade relativamente baixo com beta de 0,68. Dados do InvestingPro revelam que a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de $131,66, sugerindo consideração cuidadosa dos pontos de entrada.
A tese atualizada de Campanella destaca três principais motivos para o rebaixamento. Primeiro, embora a DTE Energy deva se beneficiar do crédito fiscal 45z nos próximos três anos, os ganhos do Gás Natural Renovável (RNG) são vistos como enfatizando os problemas de qualidade dos lucros de longo prazo da empresa. Isso é especialmente notável quando comparado ao seu par estadual que opera como uma concessionária regulada pura. Além disso, aproximadamente 3% dos lucros por ação devem diminuir nos próximos anos, o que poderia introduzir volatilidade e exigir gestão ativa. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro mostra que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, com rendimento atual de 3,34%.
Em segundo lugar, o analista aponta que a DTE Energy antecipa emissão de ações modestamente maior a partir de 2028 devido a um aumento no plano de capital de cinco anos. Embora a atual margem de crédito seja considerada suficiente, com métricas de crédito de fundos de operações (FFO) para dívida em torno de 15%, espera-se que essa proporção se normalize para aproximadamente 13-14%, aproximando-se do limite de rebaixamento. À medida que a empresa experimenta crescimento prospectivo da Base de Ativos Regulatória (RAB) impulsionado por despesas de capital aceleradas, pode haver necessidade de defender o balanço no futuro.
Por último, Campanella observa que as ações da DTE Energy estão atualmente sendo negociadas em linha com o grupo elétrico de grande capitalização com base nas projeções de lucros por ação para 2027, com um prêmio de preço-lucro (P/L) de 0,4%. No entanto, a CMS Energy (CMS) de Michigan negocia com um prêmio de aproximadamente 7,5% e tem uma porcentagem maior de ganhos regulados em comparação com a DTE.
O rebaixamento reflete a reavaliação do Barclays sobre a posição da DTE Energy no setor, considerando os potenciais desafios e valorização em comparação com seus pares.
Em outras notícias recentes, a DTE Energy reportou resultados financeiros fortes para o quarto trimestre de 2024, com receita atingindo $3,43 bilhões, superando a previsão de $3,17 bilhões. No entanto, o lucro por ação (LPA) de $1,51 ficou abaixo dos $1,57 esperados. Os lucros operacionais da empresa para 2024 foram de $1,4 bilhão, com um LPA operacional de $6,83, atingindo o limite superior de sua orientação.
A DTE Energy continua investindo em energia renovável e confiabilidade da rede, com planos de alocar $10 bilhões nos próximos cinco anos. A empresa visa um crescimento do LPA operacional de longo prazo de 6-8%, apoiado por investimentos estratégicos e resultados regulatórios favoráveis.
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