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Na sexta-feira, o analista Daniel Kurnos, da Benchmark, aumentou o preço-alvo da Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) para US$5.900, acima dos US$5.000 anteriores, mantendo a recomendação de "Compra" para a ação. Atualmente negociada a US$5.018 com capitalização de mercado de US$166 bilhões, a análise do InvestingPro indica que a ação está sendo negociada acima do seu valor justo. O ajuste segue a orientação da Booking Holdings para pernoites no primeiro trimestre, que atingiu o limite superior das expectativas do mercado, apesar de diversos desafios de timing e câmbio. Kurnos observou que, se normalizada, a orientação indicaria crescimento de baixo dois dígitos em todas as métricas significativas, alinhando-se com o atual crescimento de receita de 11,1% da empresa.
A orientação de margem da empresa para o ano também foi um ponto de destaque. Kurnos havia indicado anteriormente que a perspectiva consensual de margem já era positiva, com dados do InvestingPro mostrando uma impressionante margem bruta de 85,9%, mas os planos da Booking Holdings de reinvestir em crescimento futuro durante seu processo de transformação podem levar a uma expansão de margem ligeiramente abaixo das expectativas. A expansão prevista da margem EBITDA é inferior a 100 pontos base ano a ano, em comparação com a expectativa consensual anteriormente sinalizada de um aumento de 120 pontos base.
Kurnos referenciou declarações do ex-CFO da Booking Holdings, David Goulden, durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2023, onde Goulden previu uma expansão da margem EBITDA ajustada de pouco menos de um por cento para 2024. Esta projeção está alinhada com o desempenho real da empresa no ano passado, que registrou um aumento de 170 pontos base. Kurnos sugere que o consenso atual pode não exigir ajustes significativos para 2025 ou 2026, potencialmente posicionando a Booking Holdings para maior valorização ao longo do ano.
O foco estratégico da Booking Holdings em reinvestimento para crescimento faz parte de um processo de transformação mais amplo visando fortalecer a posição de mercado da empresa. Apesar da orientação de margem para o ano sinalizar uma expansão mais conservadora que o previsto, o histórico da empresa sugere potencial para superar as expectativas.
O preço-alvo elevado e a recomendação mantida de "Compra" refletem a confiança da Benchmark na capacidade da Booking Holdings de navegar no ambiente atual de mercado e capitalizar oportunidades de crescimento. Com uma pontuação geral de saúde financeira "ÓTIMA" segundo o InvestingPro, que oferece 12 ProTips exclusivas adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente para este importante player do setor de Hotéis, Restaurantes e Lazer, os investidores acompanharão de perto o progresso da empresa em sua transformação e seus esforços para atender ou superar as expectativas do mercado.
Em outras notícias recentes, a Booking Holdings reportou fortes resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas e demonstrando crescimento significativo em áreas-chave como pernoites e reservas brutas. Analistas responderam ajustando seus preços-alvo para a empresa. O BMO Capital Markets aumentou seu alvo para US$5.900, citando o desempenho superior da empresa em métricas de crescimento em comparação com seus pares. A Piper Sandler elevou seu alvo para US$5.120 mantendo classificação Neutra, observando o padrão constante de ganhos da empresa e orientação futura. A Evercore ISI também ajustou seu alvo para US$5.500, destacando o desempenho robusto da empresa em vários setores de viagens.
A Goldman Sachs estabeleceu um novo preço-alvo de US$5.020, enfatizando a eficiência operacional da Booking Holdings e foco estratégico em inteligência artificial para melhorar a conversão de clientes. O JPMorgan elevou seu alvo para US$5.750, mantendo classificação Overweight e expressando confiança na capacidade da empresa de sustentar demanda saudável por viagens até 2025. Analistas destacaram as iniciativas estratégicas da empresa, incluindo acomodações alternativas e avanços em IA, como principais impulsionadores do crescimento futuro. No geral, os desenvolvimentos recentes da Booking Holdings refletem sua forte posição no mercado e potencial para expansão contínua.
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