Benchmark reduz preço-alvo das ações da Criteo para US$ 55, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Benchmark, Mark Zgutowicz, revisou o preço-alvo para as ações da Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO), reduzindo-o para US$ 55 dos anteriores US$ 60, enquanto manteve a recomendação de Compra para o papel. Atualmente negociada a US$ 33,90, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com potencial de valorização adicional além da meta do analista. O ajuste segue expectativas de desempenho no primeiro trimestre superando as previsões iniciais, atribuído a impactos cambiais menos severos e uma taxa de captação mais forte no Retail Media (RM) em janeiro, que se beneficiou do robusto crescimento de taxas no fechamento do ano fiscal do varejo.

Zgutowicz observou que a orientação do início de fevereiro previa um impacto de US$ 5 milhões devido a desafios cambiais, mas as condições reais foram mais favoráveis. No entanto, ele ainda não considerou possíveis ventos favoráveis cambiais para o segundo trimestre, que poderiam surgir da recente depreciação do dólar americano frente às principais moedas, pois são necessárias mais informações sobre o panorama de demanda.

Olhando para o futuro, o analista antecipa comparações de crescimento ano a ano mais difíceis para o segundo trimestre devido a fatores pontuais do ano anterior, como receita de parceiros e reversão de dívidas incobráveis. Consequentemente, ele projeta que o crescimento do custo excluindo tráfego (CexT) do Retail Media para o segundo trimestre, em moeda constante, ficará abaixo do desempenho do primeiro trimestre. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a Criteo mantém uma saúde financeira robusta com uma pontuação Piotroski perfeita de 9 e um forte índice de liquidez corrente de 1,17, indicando sólida eficiência operacional e gestão de liquidez.

Adicionalmente, Zgutowicz apontou que o lucro operacional do segundo trimestre pode parecer mais fraco devido a um evento planejado para todos os funcionários da empresa, estimado em aproximadamente US$ 10-11 milhões, o que poderia impactar a margem EBITDA ajustada em cerca de 100 pontos base. Considerando esses fatores, a previsão do CexT de RM para o segundo trimestre foi reduzida para US$ 62,0 milhões, de US$ 67,9 milhões, e a estimativa para o ano completo agora está no limite inferior da faixa de orientação de crescimento anual de 20%-22% da Criteo.

O analista concluiu expressando a necessidade de aguardar uma atualização sobre o ambiente de demanda antes de fazer avaliações adicionais. Apesar do preço-alvo reduzido, a manutenção da recomendação de Compra sugere que o analista ainda vê potencial no desempenho das ações da Criteo. Essa visão é respaldada pelo impressionante retorno de 17,91% da empresa na última semana e seu perfil conservador de dívida, com uma relação dívida/patrimônio de apenas 0,1. Investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente da Criteo, juntamente com 12 ProTips adicionais e métricas financeiras extensivas, através de uma assinatura do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Criteo S.A. reportou resultados impressionantes para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas do mercado. A empresa viu um aumento de 2% na Contribuição ex-TAC, superando as estimativas de consenso, e seu EBITDA ajustado foi 22% maior que o previsto. Após esses resultados, o BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para a Criteo para US$ 60, de US$ 48, e reafirmou a classificação Outperform. Além disso, os analistas da Benchmark mantiveram a recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 51, expressando otimismo sobre o potencial da Criteo e observando que a queda das ações desde as máximas de agosto representa um ponto de entrada atrativo.

A DA Davidson também manteve a recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 53, apesar de ajustar as estimativas financeiras devido a desafios de câmbio. A firma revisou sua estimativa de Contribuição ex-TAC para o quarto trimestre para US$ 326,3 milhões e o EBITDA ajustado para US$ 116,5 milhões. Em termos de liderança da empresa, a Criteo nomeou Frederik van der Kooi como o novo Presidente do Conselho, com Stefanie Jay indicada para eleição ao Conselho. Esses desenvolvimentos indicam o posicionamento estratégico da Criteo e seu potencial de crescimento, enquanto os analistas permanecem confiantes em sua trajetória futura.

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