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Investing.com - A Berenberg rebaixou a classificação da Kenmare Resources Plc. (LSE:KMR) de Compra para Manutenção e reduziu seu preço-alvo para GBP 3,90 de GBP 5,80 após o colapso das negociações de aquisição.
A firma de pesquisa citou a tentativa fracassada de aquisição pela Oryx Global Partners Limited e pelo ex-CEO Michael Carvill como o principal motivo para o rebaixamento. A Kenmare havia inicialmente rejeitado uma proposta não vinculativa do consórcio Oryx em 6 de março, que a Berenberg considerava "um preço muito atrativo".
A significativa volatilidade do mercado após a oferta inicial, incluindo as tarifas do Dia da Libertação e a deterioração das condições econômicas na China, levou o consórcio Oryx a oferecer um preço de oferta revisado mais baixo. A China representa um mercado-chave para a demanda de areias minerais, um fator crítico para os negócios da Kenmare.
As duas partes não conseguiram chegar a um acordo sobre os termos, resultando em ambos os lados abandonando o potencial negócio. Sem outros licitantes claros interessados no preço anteriormente proposto, as ações da Kenmare caíram substancialmente, fechando em queda de aproximadamente 20%.
O novo preço-alvo da Berenberg é baseado em uma combinação de 1x do valor líquido dos ativos com risco (com um fator de risco de 0,7x) e 2,1x EBITDA, que representa a média móvel de três anos do múltiplo EV/EBITDA da Kenmare.
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