Na sexta-feira, o Berenberg aumentou seu preço-alvo para as ações da Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) para 95,30€, acima dos 91,10€ anteriores, ao mesmo tempo que reafirmou a recomendação de Compra para a ação. O ajuste segue um desempenho notável da Talanx, com o preço de suas ações subindo 46% em 2023 e mais 27% em 2024. Apesar desses ganhos, o Berenberg acredita que a ação ainda está substancialmente subvalorizada, com um potencial de alta de 15% para o novo alvo.
A posição positiva da firma é respaldada por vários fatores-chave. Primeiro, os lucros reportados da Talanx para 2024 foram considerados significativamente subestimados. O Berenberg estima que a empresa reforçou suas reservas de resiliência em 1 bilhão€ em 2024, elevando seu buffer total contra choques financeiros futuros para um estimado de 4,7 bilhões€. Essa movimentação estratégica fortalece a base financeira da empresa e a posiciona para melhor resistir à potencial volatilidade do mercado.
Outro motivo convincente para o otimismo da firma é o crescimento antecipado nos dividendos da Talanx. Com base nas orientações da empresa, espera-se que os dividendos aumentem a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 14% de 2024 a 2027. Além disso, há potencial para um crescimento ainda maior dos dividendos, impulsionado por uma aceleração prevista nas remessas de caixa das operações primárias principais da Talanx.
Por fim, o Berenberg projeta uma melhoria significativa no segmento EBIT de varejo não-vida na Alemanha dos negócios da Talanx. A virada prevista é atribuída às iniciativas de redução de custos da empresa e aos aumentos esperados nas taxas do mercado de seguros de automóveis alemão. Esses desenvolvimentos são vistos como indicadores positivos da futura rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
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