Bernstein mantém ações da On Holding AG com meta de $70

Na quarta-feira, analistas da Bernstein reafirmaram sua posição positiva sobre a On Holding AG (NYSE:ONON), mantendo a classificação Outperform e meta de preço de $70,00 para as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado atual de $16,2 bilhões e impressionantes margens brutas de 60,6%, a On Holding se estabeleceu como uma importante player no mercado de vestuário esportivo. A firma de pesquisa destacou o forte desempenho da empresa de calçados e vestuário esportivo no final de 2024, impulsionado pelo aumento das vendas diretas ao consumidor (DTC) e vendas a preço cheio durante a temporada de festas. Esses fatores contribuíram para um impulso tanto nas vendas quanto nas margens, com a marca mostrando força regional contínua. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa alcançou notável crescimento de receita de 29,4% nos últimos doze meses, mantendo forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA".

Os analistas da Bernstein observaram que os resultados do quarto trimestre da On Holding superaram as expectativas de vendas e atingiram as previsões de margem. O desempenho da empresa no início de 2025 tem sido robusto, sugerindo potencial para superar as orientações, especialmente na segunda metade do ano. A orientação para o ano completo fornecida pela On Holding ficou acima das expectativas do mercado e alinhada com o consenso, prevendo crescimento de vendas de pelo menos 27% em moeda constante e melhoria na margem EBITDA ajustada de 30-80 pontos base.

A orientação está concentrada no início do ano, refletindo fortes tendências atuais de demanda e carteira de pedidos do primeiro trimestre. A Bernstein vê possibilidade de o crescimento das vendas superar as expectativas no segundo semestre, que inclui uma perspectiva conservadora devido a incertezas macroeconômicas. Espera-se que as margens também se beneficiem das vendas sustentadas a preço cheio em 2025 até o momento, apesar de uma queda geral no sentimento do consumidor.

A On Holding AG continua sendo a ação preferida da Bernstein para potencial de alta no curto prazo, conforme mencionado em sua Perspectiva 2025. Os analistas da firma recomendam a compra das ações, observando que o papel ainda está em queda de 7% no ano devido a preocupações macroeconômicas que, segundo eles, não impactam significativamente a On Holding. Embora a ação atualmente seja negociada acima do seu Valor Justo do InvestingPro, a força contínua nas atividades principais da empresa apresenta uma oportunidade para os investidores avaliarem, segundo a análise da Bernstein.

Em outras notícias recentes, a On Holding AG reportou resultados financeiros impressionantes, apresentando um aumento de 40,6% nas vendas líquidas do Q4 para CHF 606,6 milhões e vendas líquidas anuais de CHF 2,32 bilhões, refletindo um crescimento de 33,2% em moeda constante. A empresa estabeleceu uma perspectiva positiva para 2025, com meta de vendas líquidas de pelo menos CHF 2,94 bilhões, visando uma taxa de crescimento em moeda constante de pelo menos 27%. Firmas de análise responderam positivamente ao desempenho da On Holding, com a KeyBanc mantendo classificação Overweight e meta de preço de $68, citando a execução efetiva e iniciativas estratégicas da empresa. A Barclays também elevou sua meta de preço para $64, enfatizando sua perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro da empresa nos próximos anos. A Needham reiterou sua classificação de Compra com meta de preço de $64, destacando o forte momento da On Holding e robusto desempenho de margem. A Truist Securities manteve classificação de Compra e meta de preço de $61, observando o momento de aceleração da empresa, particularmente em seu segmento direto ao consumidor. Esses desenvolvimentos refletem uma forte confiança na trajetória de crescimento e saúde financeira da On Holding.

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