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Investing.com — Na quarta-feira, analistas da Bernstein liderados por Danilo Gargiulo reafirmaram sua classificação de Outperform (desempenho superior) para as ações da Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) com um preço-alvo estável de US$ 90,00. De acordo com dados do InvestingPro, a Starbucks atualmente negocia com um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 31,4, sugerindo uma valorização premium no mercado. A empresa mantém uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 99 bilhões e demonstrou crescimento consistente de dividendos, aumentando os pagamentos por 15 anos consecutivos.
Os analistas forneceram uma visão aprofundada sobre o potencial impacto financeiro do modelo trabalhista em evolução da Starbucks. Eles projetaram que os custos trabalhistas nos Estados Unidos para os anos fiscais de 2026 e 2027 poderiam variar entre US$ 9,6 bilhões e US$ 10,2 bilhões. Esta estimativa é aproximadamente 4% superior ao consenso, considerando pequenas melhorias na produtividade do trabalho e uma diminuição no número médio de funcionários por loja em comparação com o ano fiscal de 2019.
Os analistas esperam que a Starbucks expanda seu programa Green Apron para 7.000 lojas de alto volume, o que resultaria em um investimento de US$ 2,5 bilhões em custos trabalhistas até o ano fiscal de 2027. Desse montante, cerca de US$ 900 milhões devem ser gastos no ano fiscal de 2025, com base nas tendências de despesas atuais. A posição financeira atual da empresa mostra receita de US$ 36,3 bilhões nos últimos doze meses, com margem de lucro bruto de 25%. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e potencial de crescimento da Starbucks, o InvestingPro oferece análise abrangente através de seu Relatório de Pesquisa Pro, disponível junto com mais de 12 ProTips exclusivas.
A análise da Bernstein sugere que, embora o novo demonstrativo de lucros e perdas (P&L) das lojas provavelmente seja mais intensivo em mão de obra, o ponto de equilíbrio de alavancagem de vendas para vendas comparáveis (SSS) poderia ser em torno de 3%.
As iniciativas estratégicas da Starbucks têm sido monitoradas de perto pela Bernstein, com o programa Green Apron sendo um foco significativo devido ao seu potencial para redefinir a experiência do cliente e a eficiência operacional nas lojas da gigante do café. O investimento no programa é visto como um meio de adaptação às dinâmicas trabalhistas em mudança e para sustentar a vantagem competitiva da empresa no mercado.
A análise da Bernstein é baseada em um modelo de custo trabalhista bottom-up, que indica que o consenso pode estar subestimando as pressões de custo enfrentadas pela Starbucks no mercado americano. Apesar do aumento previsto nas despesas operacionais das lojas, os analistas acreditam que a Starbucks está posicionada para gerenciar essas mudanças de forma eficaz e manter sua lucratividade.
Investidores e partes interessadas na Starbucks Corporation provavelmente manterão um olhar atento sobre o desempenho financeiro da empresa à medida que implementa essas iniciativas trabalhistas e visa equilibrar o aumento de custos com eficiência operacional e crescimento de vendas. A classificação Outperform e o preço-alvo de US$ 90 pela Bernstein refletem confiança na capacidade da Starbucks de navegar com sucesso por esses desafios. Dados do InvestingPro revelam que 25 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período, enquanto a recomendação de consenso dos analistas da empresa está em 2,29, com preços-alvo variando de US$ 69 a US$ 125 por ação.
Em outras notícias recentes, a perspectiva financeira da Starbucks Corporation mudou para negativa, conforme relatado pela Moody’s Ratings. A agência confirmou todas as classificações existentes, mas citou o enfraquecimento da lucratividade e métricas de crédito devido à desalavancagem de vendas e aumento de investimentos em mão de obra como parte do plano de reinvenção da Starbucks. Este ajuste de perspectiva ocorre em meio a relatórios de lucros recentes que mostraram resultados mistos. Os analistas da Stifel reduziram seu preço-alvo para a Starbucks de US$ 103 para US$ 92, mantendo uma classificação de Compra, enquanto a BTIG reduziu seu alvo de US$ 115 para US$ 105, também mantendo uma classificação de Compra. A JPMorgan seguiu o exemplo, ajustando seu alvo para US$ 100 de US$ 105, mantendo uma classificação acima da média.
Os lucros recentes da Starbucks revelaram vendas comparáveis na América do Norte mais fracas do que o esperado e uma queda nas margens operacionais, levando os analistas a revisarem suas expectativas para o desempenho financeiro da empresa. Apesar desses desafios, os mercados internacionais, particularmente a China, mostraram crescimento positivo de transações, oferecendo algum otimismo. A Starbucks também está enfrentando questões relacionadas ao trabalho, já que centenas de funcionários entraram em greve em resposta a um novo código de vestimenta. Essas greves, lideradas pela Starbucks Workers United, ocorreram em mais de 50 locais, mas supostamente não impactaram significativamente as operações das lojas em todo o país.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a Starbucks está focando em iniciativas para melhorar as experiências de clientes e funcionários, como o modelo de serviço Green Apron, que visa otimizar o trabalho e reduzir os tempos de espera. No entanto, os analistas permanecem cautelosos sobre as perspectivas financeiras de curto prazo, dado o ambiente atual de gastos do consumidor e as estratégias de reinvenção em andamento.
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