Na quinta-feira, a Bernstein manteve a classificação de Desempenho de Mercado para as ações da Wayfair (NYSE:W), que atualmente são negociadas a 54,93 USD, após o desempenho da receita da empresa no terceiro trimestre, que mostrou uma ligeira queda de 2% ano a ano (A/A) para 11,84 bilhões USD. Este resultado foi um pouco melhor do que o esperado.
A orientação da empresa para o quarto trimestre indicou um declínio A/A de baixo dígito único (LSD), que o analista considerou aceitável dado o clima atual do setor. Dados do InvestingPro mostram que as ações ganharam mais de 11% na última semana, embora sua análise de Valor Justo sugira que as ações estão atualmente avaliadas de forma justa.
A recente atualização financeira da Wayfair revelou um quadro misto, com uma diminuição no crescimento de pedidos e clientes ativos. No entanto, isso foi de certa forma compensado por um aumento no valor médio do pedido (AOV). A interação entre a quantidade de pedidos e os preços continua sendo um ponto de discussão.
Olhando para o quarto trimestre, a Wayfair projetou margens de EBITDA ajustadas entre 2-4%, uma melhoria significativa considerando a margem de lucro bruto atual da empresa de 30,2%. A Bernstein interpreta essa previsão como cautelosa, tendendo para o extremo superior da faixa de margem. De acordo com o InvestingPro, que oferece 8 insights valiosos adicionais sobre a Wayfair, a pontuação geral de saúde financeira da empresa é classificada como "RAZOÁVEL".
O aumento previsto nas despesas de publicidade da empresa para entre 12-13% da receita para o próximo trimestre reflete os desafios contínuos em fomentar a fidelidade do cliente e o reengajamento em um mercado altamente competitivo.
Apesar dessas preocupações, há uma expectativa de crescimento nos dólares do EBITDA em 2025, com a administração sinalizando potencial para mais reduções de custos e eficiências em vendas, gerais e administrativas (SG&A).
A Bernstein permanece neutra em relação às ações da Wayfair, citando a sensibilidade das ações às flutuações das taxas de juros e do mercado imobiliário. A posição da empresa é influenciada pela perspectiva atual, que não fornece um caso convincente para uma posição mais otimista.
Em outras notícias recentes, varejistas de colchões e móveis relataram crescimento positivo de médio dígito único ano a ano após o fim de semana de vendas da Black Friday. Entre os principais players, a Wayfair Inc. mostrou forte impulso, com o consenso dos analistas da Wayfair permanecendo cautelosamente otimista, apesar de algumas revisões para baixo nas expectativas de ganhos.
Uma empresa de investimentos mantém um viés de alta para as estimativas do quarto trimestre para Tempur Sealy International, Wayfair Inc. e Arhaus, Inc., esperando que essas empresas capturem mais participação de mercado.
No front varejista, analistas da KeyBanc relataram tendências de gastos mistas após a Black Friday, com um declínio de 3,3% na categoria All Retail para a semana que terminou em 24 de novembro. A KeyBanc manteve sua classificação de Peso do Setor na Wayfair, reconhecendo a capacidade da empresa de melhorar o EBITDA e capturar participação de mercado, mesmo com o setor enfrentando ventos contrários.
Os resultados financeiros do terceiro trimestre da Wayfair mostraram uma diminuição de 2% ano a ano na receita líquida e uma queda de 6,1% nos pedidos, compensada por um aumento de 4,4% no valor médio do pedido. Várias firmas de análise financeira, incluindo Mizuho, Citi e Deutsche Bank, reduziram seus preços-alvo para a Wayfair após o relatório de ganhos do terceiro trimestre.
Apesar desses ajustes, a Wayfair continua a investir em áreas estratégicas para fomentar o crescimento a longo prazo, incluindo o lançamento de um novo programa de fidelidade, o Wayfair Rewards. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações comerciais da Wayfair.
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