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Investing.com - A Bernstein manteve sua classificação de Outperform e preço-alvo de US$ 400,00 para a Waters Corp . (NYSE:WAT), apesar de uma queda de 14% nas ações após o anúncio da fusão da empresa com os negócios de biociências e diagnósticos da BD. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram mais de 17% na última semana, com o RSI indicando território de sobrevenda. A Waters mantém uma pontuação "BOA" na saúde financeira geral, sugerindo força fundamental apesar da recente reação do mercado.
A Waters anunciou na segunda-feira que assinou um acordo definitivo para se fundir com as unidades de biociências e diagnósticos da Becton Dickinson por meio de uma transação Reverse Morris Trust avaliada em aproximadamente US$ 17,5 bilhões. A transação, com previsão de fechamento por volta do final do 1º tri de 2026, criará uma entidade na qual a Waters detém 60,8% das ações e a BD 39,2%. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 17,2 bilhões e robustas margens de lucro bruto de 59%, a Waters traz força financeira significativa para a fusão. Obtenha insights mais profundos sobre a posição financeira da Waters com o relatório de pesquisa abrangente do InvestingPro.
O acordo planejado será financiado com uma combinação de dívida e ações, com a BD recebendo uma distribuição de caixa de US$ 4 bilhões e a Waters assumindo aproximadamente US$ 4 bilhões em dívida incremental. A transação permanece sujeita a aprovações regulatórias, aprovação dos acionistas da Waters e outras condições habituais de fechamento. A Waters atualmente opera com um nível moderado de dívida e fortes fluxos de caixa que podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, conforme destacado pela análise de saúde financeira do InvestingPro.
A analista da Bernstein, Eve Burstein, examinou a durabilidade do crescimento nos mercados da BD, observando que o crescimento projetado de dígito único médio a alto na citometria de fluxo parece razoável com base no desempenho histórico. A empresa também observou que, embora os diagnósticos da BD tenham permanecido relativamente estáveis nos últimos quatro anos, seria esperado um crescimento de dígito único baixo em microbiologia e de dígito único alto em diagnósticos moleculares em condições normais de mercado.
Em relação à capacidade da Waters de executar as sinergias projetadas, a Bernstein observou melhorias reais na eficácia da força de vendas desde que Udit Batra ingressou como CEO, embora a empresa permaneça cautelosa quanto à execução de uma transação dessa escala.
Em outras notícias recentes, a Waters Corporation anunciou uma fusão de US$ 17,5 bilhões com os negócios de Biociências e Diagnósticos da Becton Dickinson. Espera-se que esta transação significativa aumente o lucro por ação ajustado da Waters no primeiro ano e visa alcançar substanciais sinergias de custo e receita até 2030. Analistas reagiram à fusão com perspectivas variadas. O UBS reiterou sua classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 360, expressando incerteza sobre o crescimento a longo prazo dos ativos adquiridos. A Stifel também manteve uma classificação de Manter, observando a lógica estratégica da aquisição, mas destacando a complexidade aumentada para a Waters. O BofA Securities reduziu seu preço-alvo de US$ 375 para US$ 330, citando preocupações sobre a avaliação e qualidade dos ativos adquiridos. Em uma nota mais otimista, o Scotiabank elevou seu preço-alvo para a Waters para US$ 465, citando perspectivas de crescimento favoráveis e forte posicionamento no setor. Esses desenvolvimentos indicam visões diversas dos analistas sobre os recentes movimentos estratégicos da Waters.
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