Bernstein mantém recomendação de Outperform para ações da On Holding com preço-alvo de US$ 70

Investing.com - O Bernstein SocGen Group reiterou a recomendação de Outperform para a On Holding AG (NYSE:ONON) com um preço-alvo de US$ 70,00, alinhando-se ao consenso mais amplo dos analistas, que varia de US$ 40,29 a US$ 80,12. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com uma impressionante margem de lucro bruto de 61%.

A firma de pesquisa expressou confiança nas perspectivas de crescimento da On Holding, descrevendo-a como "o mais forte acumulador de crescimento de longo prazo no setor global de artigos esportivos". Essa visão é respaldada pelo robusto crescimento de receita de 35,7% da empresa nos últimos doze meses e uma pontuação geral de saúde financeira "EXCELENTE" do InvestingPro.

O Bernstein destacou a posição vantajosa da On no mercado, observando sua baixa participação em todos os mercados, ofertas de produtos premium com forte venda a preço integral e diversificação suficiente para evitar superexposição a qualquer categoria, tendência ou esporte único.

A firma também apontou o claro potencial de melhoria de margem da On a partir de eficiências, escala e crescimento direto ao consumidor como fatores positivos que sustentam a recomendação.

Em sua análise, o Bernstein contrastou as perspectivas da On com o concorrente Hoka, prevendo que a On continuará a superar a Hoka, cujo crescimento deve "continuar a desacelerar no médio prazo" devido à participação de mercado maximizada no segmento de corrida nos EUA e expansão em estágio inicial para outros verticais.

Em outras notícias recentes, a On Holding AG reportou seus resultados do 2º tri de 2025, que ficaram significativamente abaixo das expectativas do mercado. A empresa anunciou um lucro por ação (LPA) de -0,12, contrastando fortemente com os 0,28 previstos, resultando em um desvio surpreendente de -142,86%. A receita também não atendeu às expectativas, chegando a CHF 749,2 milhões contra os CHF 816,29 milhões antecipados. Apesar desses resultados, o Bernstein SocGen Group reiterou a recomendação de Outperform para a On Holding, mantendo um preço-alvo de US$ 70,00. Esta decisão segue discussões com o CEO da empresa e a equipe de relações com investidores, enfatizando o compromisso da administração com o crescimento sustentável até 2030. A empresa planeja expandir-se em vários segmentos, incluindo produtos de estilo de vida e lojas diretas ao consumidor. Esses desenvolvimentos destacam o foco estratégico da empresa em meio aos recentes desafios financeiros.

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