Na sexta-feira, um analista da Bernstein destacou os desafios formidáveis que as montadoras europeias estão enfrentando atualmente, particularmente devido à rápida mudança para a tecnologia de veículos elétricos (VE).
A indústria está experimentando uma "tempestade perfeita" de dificuldades, que inclui a demanda volátil por veículos elétricos e a vantagem competitiva que principalmente as marcas chinesas e a Tesla ganharam. De acordo com dados do InvestingPro, esse ambiente desafiador impactou significativamente grandes players como a Stellantis (NYSE:STLA) NV, cuja ação caiu quase 40% nos últimos seis meses.
A análise apontou que a penetração de Veículos Elétricos a Bateria (BEV) na Europa deve atingir aproximadamente 51% até 2030, uma ligeira adaptação em relação às previsões anteriores. Esta nova estimativa alinha as previsões da Bernstein mais de perto com as da S&P Global Mobility, que, no mês passado, projetou uma taxa de penetração de 49%, abaixo dos 62% que havia antecipado em março de 2024.
O relatório sugere ainda que a flexibilidade será fundamental para os fabricantes superarem esses desafios. A Bernstein identifica a BMW e a Renault como empresas que demonstram essa adaptabilidade, mantendo uma classificação de Outperform (OP) para ambas.
Por outro lado, a Stellantis NV, que tem uma ampla gama de lançamentos de BEV, encontrou problemas que se refletem em suas recentes introduções de BEV, como os erros do Citroën eC3 na Europa e atrasos nos EUA, resultando em uma classificação de Market Perform (MP).
Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que a Stellantis NV está sendo negociada a um atrativo índice P/L de 2,87 e oferecendo um substancial rendimento de dividendos de 9,17%. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais.
A Mercedes, após um desempenho abaixo do esperado em BEV, é considerada em território de "mostre-me", indicando que a empresa precisa demonstrar sua capacidade no mercado de BEV. Esse sentimento também é compartilhado para o Grupo VW e a Porsche Automobil Holding SE, ambos também classificados como Market Perform (MP) pela Bernstein.
Essas classificações sugerem uma perspectiva cautelosa sobre sua capacidade de gerenciar a transição para a eletrificação em meio aos desafios atuais da indústria. Para insights mais profundos sobre avaliações do setor automotivo e análise abrangente de mais de 1.400 ações, incluindo detalhados Relatórios de Pesquisa Pro, visite o InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Stellantis NV tem navegado por mudanças significativas na liderança e no desempenho financeiro. A renúncia repentina do CEO Carlos Tavares levou a um comitê interino, liderado pelo presidente John Elkann, a supervisionar temporariamente as atividades da empresa.
Apesar da mudança de liderança, a Stellantis NV reafirmou sua orientação financeira para o ano fiscal de 2024, que inclui uma margem de lucro operacional ajustada entre 5,5% e 7,0%. A empresa também prevê que o fluxo de caixa livre industrial varie entre um negativo de 5 bilhões € e 10 bilhões €.
Os analistas têm acompanhado de perto esses desenvolvimentos. O HSBC confirmou uma classificação de Hold para a Stellantis NV, enquanto o Evercore ISI classificou a empresa como "In Line" com um preço-alvo de 13,00€. A Bernstein SocGen Group também reiterou uma classificação de Market Perform.
A Stellantis NV também está enfrentando potenciais tarifas propostas pela antiga administração dos EUA, que, de acordo com a S&P Global, poderiam custar às montadoras até 17% de seu EBITDA anual combinado.
Para melhorar a rentabilidade e a adaptabilidade ao mercado, a Stellantis NV delineou uma transição de produto de vários anos e anunciou uma colaboração com a Infineon para aprimorar a conversão e distribuição de energia em veículos elétricos. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que surgiram, focando no desempenho financeiro e parcerias estratégicas da gigante automotiva.
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