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Investing.com — Na terça-feira, o Bernstein SocGen Group revisou seu preço-alvo para a Disco Corp. (6146:JP) (OTC: DSCSY), uma empresa global de fabricação de semicondutores. O novo preço-alvo foi estabelecido em JPY 40.300,00, uma redução em relação ao alvo anterior de JPY 55.200,00. Apesar dessa diminuição, o Bernstein mantém a classificação Outperform para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Disco mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,62 e possui mais caixa do que dívidas em seu balanço.
O ajuste ocorre enquanto o analista David Dai prevê um nivelamento na receita da Disco para o ano fiscal que termina em 26 de março de 2026, devido à expansão de capacidade mais lenta do que o esperado para High Bandwidth Memory (HBM) e Silicon Carbide (SiC). No entanto, Dai antecipa uma aceleração no crescimento da receita para 16% no ano fiscal seguinte. Este otimismo baseia-se no potencial de crescimento das tecnologias Chip on Wafer (CoW) da Apple, NAND Stacking e Backside Power. A empresa demonstrou forte desempenho histórico, com um CAGR de receita de cinco anos de 16% e impressionantes margens brutas de 70%.
Segundo Dai, o modelo atual do Bernstein estima conservadoramente que essas três tecnologias combinadas contribuirão com 15% para a receita da Disco. Mesmo em um cenário pessimista, onde a receita de IA diminui significativamente com uma queda de 50% em HBM e uma redução de 70% em CoWoS para o ano fiscal que termina em 27 de março de 2027, ainda se espera que a receita da Disco cresça 8%.
O analista destaca que, embora as fraquezas de curto prazo da Disco já sejam reconhecidas pelo mercado, os potenciais novos impulsionadores para o crescimento do próximo ano não foram amplamente discutidos. O preço-alvo foi estabelecido usando um índice P/E de 30x, e o Bernstein reitera sua classificação Outperform, sinalizando confiança no desempenho futuro da empresa apesar dos desafios de curto prazo.
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