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Investing.com - O Bernstein SocGen Group rebaixou a classificação das ações da Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) de Superar para Desempenho de Mercado na quarta-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 135,00, de US$ 140,00 anteriormente. O gigante do comércio eletrônico, atualmente avaliado em aproximadamente US$ 170 bilhões, viu suas ações caírem 12% na última semana, embora ainda mantenham alta de 23% no acumulado do ano.
O rebaixamento reflete a avaliação do Bernstein SocGen de que o negócio doméstico da Pinduoduo está amadurecendo, com o analista Robin Zhu observando que a recente estagnação no número de usuários ativos diários e no tempo de uso é "problemática para um modelo de negócio que depende da dominância no topo do funil". A empresa sugeriu que a companhia deveria começar a "fazer coisas de empresa madura", como reunir-se com investidores e devolver dinheiro aos acionistas. De acordo com dados do InvestingPro, a Pinduoduo mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, posicionando-a bem para potenciais retornos aos acionistas.
A Pinduoduo reportou receita de RMB 108 bilhões no terceiro trimestre, 5,7% acima da estimativa do Bernstein SocGen de RMB 102 bilhões e em linha com o consenso. O lucro operacional atingiu RMB 27,1 bilhões, superando tanto a estimativa da firma quanto o consenso em 18,7% e 10,7%, respectivamente. A empresa mantém forte lucratividade com margem bruta de 57,5% e entregou crescimento de receita de quase 20% no último ano.
Os Serviços de Marketing Online da empresa cresceram apenas 8,1% em relação ao ano anterior, o que a firma acredita estar abaixo do crescimento do valor bruto de mercadorias, sugerindo que os anunciantes estão transferindo gastos para concorrentes como Alibaba e JD. A receita de Serviços de Transação aumentou 9,9% em relação ao ano anterior, beneficiando-se de menores incentivos aos usuários para o Duoduo Grocery e maiores margens nas compras de comerciantes para o Temu. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro indica que a Pinduoduo está atualmente subvalorizada, com analistas mantendo um consenso de "Compra Forte" e um preço-alvo médio sugerindo potencial de alta de 23%.
O Bernstein SocGen identificou a potencial mobilização das "substanciais reservas de caixa para reiniciar o crescimento doméstico" da Pinduoduo como um risco significativo tanto para seus próprios lucros quanto para o setor mais amplo de comércio eletrônico chinês. A firma observou que o Temu parece ser a prioridade atual da empresa, com feedback recente indicando retomada de gastos com marketing nos Estados Unidos. Com um índice P/L de 13,9 e fortes métricas de saúde financeira, a Pinduoduo mantém flexibilidade financeira significativa para buscar essas iniciativas de crescimento.
Em outras notícias recentes, a PDD Holdings Inc. anunciou seus resultados do 3º tri de 2025, que não atenderam às expectativas do mercado. O lucro por ação (LPA) da empresa foi reportado em 21,08, ficando abaixo dos 23,5 projetados. Além disso, a receita da PDD Holdings atingiu 108,3 bilhões de RMB, abaixo dos 145,2 bilhões de RMB antecipados. Esses resultados financeiros levantaram preocupações dos investidores sobre o desempenho atual da empresa. Embora o relatório de ganhos tenha sido o ponto focal, não houve atualizações sobre fusões ou aquisições para a PDD Holdings. As reações dos analistas a esses resultados ainda não foram detalhadas, sem upgrades ou downgrades específicos relatados. Os investidores continuam monitorando a PDD Holdings para desenvolvimentos futuros e possíveis mudanças estratégicas.
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