Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Na sexta-feira, o Bernstein SocGen Group ajustou sua perspectiva financeira para a Becle SAB de CV (CUERVO:MM) (OTC: BCCLF), reduzindo o preço-alvo de 39,00 pesos para 37,00 pesos, mantendo, no entanto, a classificação Outperform para a ação. A revisão ocorre enquanto potenciais tarifas americanas sobre importações mexicanas pairam sobre a empresa, o que poderia impactar significativamente seus lucros. De acordo com dados do InvestingPro, a Becle mantém impressionantes margens brutas de 53,48% e opera com um nível moderado de dívida, sugerindo resiliência financeira apesar dos desafios do mercado.
A Becle, conhecida por sua tequila, gera aproximadamente 33% de suas vendas líquidas deste produto no mercado americano. Com receita anual atual de USD 2,11 bilhões e EBITDA de USD 426,9 milhões, a administração da empresa indicou que, se os EUA impuserem tarifas, poderia haver um impacto de USD 80 milhões nos lucros antes de quaisquer ações mitigadoras. Isso representa uma redução de aproximadamente 20% no lucro operacional do grupo, um resultado ligeiramente mais favorável que os 25% inicialmente estimados pelos analistas. A análise do InvestingPro revela que, apesar dos desafios recentes, incluindo uma queda significativa de 60,81% no preço das ações no último ano, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 2,64.
O impacto menor deve-se parcialmente à capacidade de enviar 51% de agave como líquido do México e engarrafar nos EUA. Além disso, a Becle pode ver um benefício de curto prazo por ter aumentado o estoque nos EUA em antecipação às tarifas. Apesar da possibilidade de tarifas, o Bernstein SocGen mantém-se positivo sobre a avaliação e perspectivas da Becle, embora reconheça que a incerteza continuará pesando sobre a ação até haver mais clareza sobre a situação. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Becle e mais de 10 ProTips exclusivas, acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro.
A firma também adotou uma postura conservadora sobre o crescimento das vendas líquidas em moeda constante da Becle para o ano fiscal de 2025, posicionando-o no limite inferior da faixa percentual de dígito médio prevista pela empresa. Esta previsão leva em conta o forte crescimento em regiões fora dos EUA, que se antecipa ser parcialmente compensado por um desempenho mais fraco nos EUA no primeiro semestre do ano devido à normalização do estoque.
Um detalhe adicional otimista para a Becle é a orientação da taxa efetiva de impostos menor que o esperado, agora em cerca de 26%. No entanto, devido à perspectiva revisada e ao potencial impacto das tarifas, o Bernstein SocGen reduziu sua estimativa de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2026 em aproximadamente 3%, levando ao novo preço-alvo de 37,00 pesos.
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