Na segunda-feira, um analista da Bernstein forneceu insights sobre o desempenho do setor de Vestuário e Varejo Especializado dos EUA após os relatórios de lucros do terceiro trimestre. A análise destacou um forte início do trimestre de festas, atribuído em grande parte a uma queda nas temperaturas mais tarde do que o esperado. Essa mudança climática tem sido benéfica para as comparações do início do quarto trimestre, especialmente para marcas com maior preço médio unitário (AUR) e categorias sazonais de maior margem.
Empresas notáveis como TJX Companies Inc (NYSE:TJX)., Canada Goose Holdings Inc., Macy's Inc (NYSE:M)., Abercrombie & Fitch Co. e Five Below Inc. experimentaram um início robusto do quarto trimestre.
O relatório também indicou uma recuperação nos gastos entre os consumidores americanos de maior renda, apesar de uma tendência contínua de trade-downs sugerindo um sentimento geral negativo do consumidor. Varejistas e marcas como Macy's, Nordstrom Inc (NYSE:JWN)., Tapestry Inc. e Gap Inc (NYSE:GAP) citaram a força nesse segmento demográfico como um impulsionador do crescimento neste trimestre.
Internacionalmente, o crescimento frequentemente superou o das Américas, com empresas como Tapestry, Ralph Lauren Corp., TJX, Canada Goose e PVH Corp (NYSE:PVH). vendo seu desempenho mais forte nas regiões EMEA (Europa, Oriente Médio e África) e APAC (Ásia-Pacífico). As marcas de luxo, em particular, têm aumentado sua presença na China, levando a um crescimento substancial no mercado APAC.
Em relação ao potencial impacto das tarifas sobre a China, a análise sugeriu que as maiores marcas e varejistas têm menos probabilidade de serem afetados devido às suas cadeias de suprimentos diversificadas e capacidade de se afastar da fabricação chinesa.
Muitas dessas marcas reduziram sua exposição à China após as tarifas pós-2019. Varejistas off-price, com exposição internacional direta mínima, poderiam potencialmente se beneficiar de avanços de inventário. No entanto, marcas menores e de médio porte que dependem fortemente da China poderiam enfrentar desafios mais significativos.
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