Na segunda-feira, a Bernstein iniciou a cobertura das ações da AT&T (NYSE:T) com uma classificação de Outperform, estabelecendo um preço-alvo de 28,00 dólares. A firma destacou o retorno da AT&T ao foco em suas competências principais em taxas e volume, nas quais se destacam, após anos de diversificação em setores não essenciais.
De acordo com o analista, os investimentos consistentes da AT&T em fibra óptica ao longo da última década posicionaram a empresa para ganhar participação no mercado de banda larga com economia favorável. Esses investimentos também permitem à AT&T melhorar suas ofertas de serviços sem fio através de pacotes de serviços.
A firma projeta que a receita de serviços de mobilidade da AT&T crescerá mais de 3% no futuro próximo, em linha com o crescimento do setor, impulsionada por uma combinação de precificação e crescimento de linhas.
O analista espera que as margens de EBITDA da AT&T aumentem mais rapidamente do que o crescimento da receita no médio prazo. Essa previsão é sustentada pela expansão da penetração da fibra, que proporciona margens de contribuição mais altas através de ganhos adicionais de participação de mercado. Apesar do declínio contínuo do segmento de Business Wireline, que representa 15% da receita e 12% do EBITDA para o ano de 2024, o impacto nas margens está diminuindo à medida que esse segmento se contrai.
A AT&T está atualmente sendo negociada a um múltiplo de 6,8x seu EBITDA projetado para 2025. O preço-alvo de 28 dólares da Bernstein é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) e sugere um múltiplo de 7,2x o EBITDA de 2025. A firma acredita que essa expansão de múltiplo é justificada pelo crescimento do EBITDA, que é impulsionado por melhorias fundamentais no negócio principal da AT&T.
O analista também apontou para o rendimento de dividendos de aproximadamente 5% da AT&T, que eles acreditam ter potencial de crescimento nos próximos anos, seja através de aumento de dividendos ou recompra de ações.
Em outras notícias recentes, a AT&T tem sido o foco de vários ajustes positivos de analistas financeiros. O Deutsche Bank manteve uma classificação de Compra para a AT&T e aumentou o preço-alvo para 28 dólares, refletindo uma visão positiva do plano estratégico, execução e posicionamento da empresa dentro da indústria de telecomunicações.
Os planos da AT&T de expandir sua rede de Fibra até as Instalações para mais de 50 milhões de instalações nos Estados Unidos nos próximos cinco anos também foram destacados. O anúncio da empresa de um programa de recompra de ações de 20 bilhões de dólares de 2025 a 2027 sinaliza confiança em sua gestão e estratégia de longo prazo.
O JPMorgan também elevou seu preço-alvo para as ações da AT&T para 28 dólares, mantendo uma classificação de Overweight, após o Dia do Investidor da empresa. A empresa apresentou uma orientação multianual melhorada de receita de serviços e EBITDA, com expectativas de entregar mais de 40 bilhões de dólares aos acionistas até 2027.
O Citi elevou o preço-alvo da AT&T para 28 dólares, reiterando uma classificação de Compra, com base na expansão de fibra e estratégias de crescimento da empresa. A New Street Research elevou as ações da AT&T de Neutro para Compra, citando a forte orientação da empresa e recompras de ações.
As atividades recentes da AT&T incluem um acordo de 1 bilhão de dólares com a Corning para expandir sua rede de fibra e uma compra de 1,018 bilhão de dólares em ativos de espectro da UScellular.
Espera-se que esses movimentos estratégicos aumentem as participações de mercado de banda larga e móvel da AT&T. O recente relatório de ganhos da empresa revelou receitas totais de 29 bilhões de dólares e um crescimento de 6% no EBITDA em seu segmento de Mobilidade.
Além disso, uma pesquisa conduzida pela RBC revelou que os clientes de mobilidade da AT&T valorizam muito a qualidade da rede e estão inclinados a agrupar seus serviços com opções de banda larga. Estes são os desenvolvimentos recentes que refletem as atividades e estratégias em curso da AT&T.
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