BMO mantém ações da SBA Communications em Market Perform

Na terça-feira, o BMO Capital Markets manteve sua classificação Market Perform para as ações da SBA Communications (NASDAQ:SBAC) com preço-alvo estável de $220,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação parece ligeiramente sobrevalorizada ao preço atual de $212,84, com alvos dos analistas variando entre $210 e $280. A avaliação do analista Ari Klein, do BMO Capital, seguiu os resultados do quarto trimestre da empresa, que mostrou sólidos fundos ajustados das operações (AFFOps), mas forneceu uma orientação para 2025 abaixo das expectativas.

Klein observou que, embora a atividade das operadoras esteja em ascensão, o que deve oferecer impulso de crescimento até 2026, a orientação para locação doméstica da SBA Communications foi um tanto decepcionante. Com uma robusta margem de lucro bruto de 77,5% e EBITDA de $1,79 bilhão nos últimos doze meses, os mercados internacionais da empresa enfrentam atualmente desafios devido à rotatividade de clientes, sem indicações claras de uma recuperação iminente.

Apesar de um ambiente geralmente positivo e baixas expectativas do mercado, Klein expressou ceticismo sobre um crescimento significativo nos fundos ajustados das operações por ação antes de 2027. A análise do InvestingPro revela diversos fatores positivos, incluindo expectativa de crescimento da receita líquida e um índice PEG de 0,85, sugerindo uma avaliação atraente em relação ao crescimento. Contudo, Klein apontou a falta de catalisadores imediatos que possam impulsionar o desempenho das ações no curto prazo.

O desempenho do quarto trimestre da SBA Communications indicou uma posição operacional resiliente, mas as perspectivas para os próximos anos sugerem que os investidores podem não ver crescimento substancial nos lucros por algum tempo. As operações internacionais da empresa, em particular, estão lutando com questões de retenção de clientes que ainda não foram resolvidas.

À medida que o mercado digere essas informações, as ações da SBA Communications continuarão sendo observadas pelos investidores em busca de sinais de mudança que possam influenciar a trajetória financeira de longo prazo da empresa. A posição do BMO reflete um otimismo cauteloso, reconhecendo melhorias na atividade das operadoras, mas moderando as expectativas devido à orientação conservadora de crescimento e aos desafios atuais no mercado internacional.

Em outras notícias recentes, a SBA Communications reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um AFFO por ação de $3,46, superando as estimativas tanto da Jefferies quanto do consenso. No entanto, o lucro por ação (EPS) de $1,61 ficou abaixo dos $2,11 previstos. Apesar do resultado abaixo do EPS, a SBA Communications destacou seu índice recorde de dívida líquida sobre EBITDA ajustado e planos para expansão de infraestrutura em 2025, incluindo a construção de 800 novas torres. A empresa também prevê que os faturamentos de novos arrendamentos e alterações domésticas e internacionais atinjam até $39 milhões e $18 milhões, respectivamente, em 2025.

Os analistas mostraram respostas variadas a esses desenvolvimentos. O KeyBanc Capital Markets manteve a classificação Overweight para a SBA Communications, confiante em seu potencial de crescimento devido à melhoria nas tendências de locação e mudanças esperadas nas políticas. A Jefferies, no entanto, elevou seu preço-alvo para $221 mantendo a classificação Hold, citando a orientação cautelosa da empresa para 2025. Enquanto isso, a JMP Securities reiterou a classificação Market Outperform com preço-alvo de $250, destacando a impressionante orientação de receita da SBA Communications para 2025.

A SBA Communications também anunciou mudanças estratégicas, incluindo a saída das operações nas Filipinas e na Colômbia, enquanto firma acordo para comprar aproximadamente 7.000 torres da Millicom. Espera-se que esta transação posicione a SBA como operadora líder de torres na América Central. A administração da empresa mantém-se otimista sobre oportunidades futuras, particularmente com o crescimento previsto nas implantações de redes 5G e banda larga sem fio fixa.

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