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Na quarta-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Stem Inc. (NYSE:STEM), empresa de armazenamento inteligente de energia, reduzindo o preço-alvo das ações de $0,50 para $0,40, mantendo a classificação Market Perform. A ação, atualmente negociada a $0,46, sofreu uma queda dramática de 79% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a pontuação geral de saúde financeira da empresa é classificada como FRACA, com métricas particularmente preocupantes em lucratividade e fluxo de caixa. A decisão veio após a Stem Inc. concluir uma revisão estratégica e introduzir uma nova equipe de liderança no segundo semestre de 2024, focando em novas métricas e indicadores-chave de desempenho (KPIs) para o ano fiscal de 2025.
A orientação da Stem Inc. para o ano fiscal de 2025, que prevê receita entre $125 milhões e $175 milhões, EBITDA ajustado variando de uma perda de $10 milhões a um ganho de $5 milhões, e fluxo de caixa operacional (FCO) de $0 a $15 milhões, foi citada como preocupação principal pelos analistas do BMO Capital. Eles expressaram reservas sobre a margem estreita de erro da empresa, especialmente considerando o saldo de caixa de fim de ano de $52 milhões. Dados do InvestingPro revelam fundamentos preocupantes, incluindo uma dívida substancial de quase $598 milhões e margens de lucro bruto extremamente fracas de apenas 2%.
Os analistas do BMO Capital também destacaram preocupações sobre o potencial de crescimento da receita de software e serviços da Stem Inc. A orientação fornecida pela empresa sugere crescimento limitado nesta área, o que contribuiu para a decisão de reduzir o preço-alvo das ações.
A Stem Inc., conhecida por seus avanços em sistemas de armazenamento de energia baseados em inteligência artificial, tem trabalhado para se reposicionar no mercado através de uma mudança estratégica que inclui uma equipe de liderança renovada e um novo conjunto de objetivos operacionais.
O ajuste no preço-alvo reflete a postura cautelosa do BMO Capital sobre a capacidade da Stem Inc. de executar seus planos estratégicos e alcançar os resultados financeiros projetados para o próximo ano fiscal. Os analistas da firma continuarão monitorando o desempenho da Stem Inc. enquanto ela navega pelas mudanças e desafios à frente.
Em outras notícias recentes, a Stem Inc. reportou seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas. A empresa registrou receita de $55,8 milhões, abaixo dos $69,68 milhões previstos, e um lucro por ação (LPA) de -0,19, em linha com as expectativas. Apesar da receita abaixo do esperado, as ações da empresa subiram 15% nas negociações após o mercado, sugerindo otimismo dos investidores sobre sua mudança estratégica para um modelo centrado em software. A receita de software da Stem cresceu 6% ano a ano, e a empresa reportou um aumento de 19% na receita recorrente anual operacional (ARR), indicando forte demanda por suas ofertas de software.
A empresa continua sua transição do hardware para software de alta margem, aproveitando sua plataforma PowerTrak, que está ganhando força entre os principais proprietários de ativos solares comerciais e industriais. O foco estratégico da Stem em software é acompanhado por expectativas de economias significativas de custos e melhorias na eficiência operacional em 2025. Para o futuro, a Stem projeta receita entre $125 milhões e $175 milhões em 2025, com uma parte substancial esperada de software e serviços. A empresa também antecipa crescimento de ARR de 15% e EBITDA ajustado variando de -$10 milhões a +$5 milhões.
Em desenvolvimentos relacionados, a administração da Stem delineou planos para mais economias de custos e melhorias operacionais, visando margens brutas de 30-40%. A empresa também está abordando suas métricas de backlog e receita contratada, refletindo uma abordagem mais conservadora para vendas de hardware em vista das condições de mercado. Como parte de sua revisão estratégica, a Stem está focando na lucratividade e refinando seus processos de desenvolvimento de software para aprimorar suas ofertas.
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