Na sexta-feira, a BofA Securities revisou sua meta de preço para a Gujarat Gas Ltd (GUJGA:IN), reduzindo-a para 445 INR dos anteriores 455 INR, mantendo a classificação de Underperform para a ação. Esta decisão segue o relatório de lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (2QFY25) da empresa, que mostrou lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de 5,1 bilhões de INR e lucro após impostos (PAT) de 3,1 bilhões de INR, superando ligeiramente o consenso da Bloomberg.
O volume total de vendas da Gujarat Gas para o trimestre foi reportado em 8,75 milhões de metros cúbicos padrão por dia (mmscmd), marcando uma queda de 6% ano a ano. Esta diminuição foi largamente atribuída a uma queda de 16% nos volumes de Gás Natural Canalizado Industrial (PNG), particularmente em Morbi, devido à redução das exportações de cerâmica, à economia menos favorável do PNG Industrial em comparação com o propano, às desacelerações sazonais durante períodos festivos e ao impacto do clima adverso das monções.
No entanto, os volumes de Gás Natural Comprimido (CNG) viram um aumento de 12% ano a ano, apesar de uma diminuição de 1% trimestre a trimestre. Notavelmente, os volumes de CNG fora de Gujarat aumentaram 25%, enquanto as vendas de CNG dentro do próprio Gujarat cresceram 12%. A margem bruta da empresa melhorou para 10,4 INR por metro cúbico padrão, um aumento de 12% ano a ano e 20% trimestre a trimestre, beneficiando-se de uma maior participação do CNG no mix geral de volume. A margem EBITDA também aumentou para 6,4 INR por metro cúbico padrão em comparação com 5,4 INR no primeiro trimestre do FY25 e 5,8 INR no quarto trimestre do FY24.
À luz destes resultados, a BofA Securities ajustou suas previsões de EBITDA para FY25-26 para baixo em 1-2%. O objetivo de preço também foi reduzido para 445 INR por ação, refletindo premissas de margem revisadas após uma recente redução na alocação do Mecanismo de Precificação Administrada (APM) para CNG. O relatório indica que a perspectiva da firma sobre a ação é cautelosa, particularmente em relação às perspectivas de margem da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.