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Na quinta-feira, o analista Robert Cheng da BofA Securities alterou a classificação da Advantech Co Ltd. (2395:TT) de Underperform para Neutro e aumentou o preço-alvo para NT$405,00, acima dos NT$295,00 anteriores. A revisão baseia-se na expectativa de crescimento de 16-22% nas vendas e 20-26% no lucro por ação (EPS) ano a ano para 2025-2026. Esse crescimento deve ser impulsionado por uma orientação mais forte que o normal para o primeiro trimestre de 2025, perspectivas otimistas devido à crescente influência da edge AI em mercados verticais e aumento dos investimentos em capital em Taiwan e nos Estados Unidos.
A análise de Cheng levou a uma elevação de 9-10% na previsão de lucros para 2025-2026 e à introdução de projeções para 2027. O objetivo de preço foi elevado para NT$405, que corresponde a um múltiplo de 30 vezes o EPS estimado para o segundo semestre de 2025 ao primeiro semestre de 2026, acima dos NT$295 anteriores baseados em um múltiplo de 27 vezes o EPS estimado para 2025. O ajuste na avaliação inclui uma renovação e um múltiplo preço-lucro (P/L) aumentado de 30 vezes, que está 1,5 desvios-padrão acima da média histórica desde 2013, refletindo o crescimento esperado em vendas e lucros, junto com a crescente contribuição da tecnologia edge AI.
Apesar da elevação para Neutro, Cheng absteve-se de atribuir uma classificação de Compra à Advantech. Dois motivos principais foram citados para esta decisão: primeiro, a alta avaliação da empresa, atualmente negociando a 33 vezes o P/L estimado para 2025, que já está em um pico histórico comparado à média histórica de 21 vezes; e segundo, a contínua incerteza no ambiente macroeconômico, que pode afetar a taxa de adoção da tecnologia edge AI.
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