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Investing.com - Analistas do Bank of America esperam divisões significativas dentro do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) em sua reunião de setembro, de acordo com uma nota de pesquisa divulgada na quinta-feira. A sensibilidade do mercado a essas expectativas se reflete no ETF de Títulos do Tesouro de 20 anos (TLT), que atualmente está sendo negociado próximo à sua mínima de 52 semanas a US$ 86,97, apesar de manter um retorno de 2,05% no acumulado do ano. Dados do InvestingPro mostram que o mercado de títulos manteve uma volatilidade relativamente baixa com um beta de 0,47.
O banco prevê que vários membros do comitê, incluindo os governadores Christopher Waller e Michelle Bowman, junto com a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, e a indicada Adriana Kugler (referida como Miran na nota), manterão posições firmemente dovish. O BofA sugere que, mesmo se o Federal Reserve implementar um corte de 25 pontos-base, Kugler e Bowman podem discordar em favor de uma redução maior de 50 pontos-base. Para análises em tempo real sobre como as decisões de taxas impactam os mercados de títulos do Tesouro, os assinantes do InvestingPro podem acessar insights exclusivos e indicadores avançados de mercado.
Em contraste, a nota de pesquisa identifica vários membros do Fomc como mantendo posturas hawkish, incluindo Philip Jefferson (referido como Hammack), o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, Alberto Musalem e Adriana Kugler (referida como Schmid), sendo os dois últimos membros votantes.
Os analistas do Bank of America indicam que "não descartariam divergências em ambas as direções se o Fed cortar as taxas este mês", destacando o potencial para uma divisão incomum de votos na próxima reunião.
A perspectiva do banco depende de evitar "um relatório de empregos desastroso" antes da reunião do Fomc de setembro, sugerindo que os dados de emprego continuam sendo um fator crítico no processo de tomada de decisão do comitê.
Em outras notícias recentes, o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou planos para oferecer US$ 125 bilhões em títulos do Tesouro para refinanciar aproximadamente US$ 89,8 bilhões de notas e títulos do Tesouro de propriedade privada com vencimento em agosto de 2025. Esta medida deve gerar cerca de US$ 35,2 bilhões em novo caixa por meio de três ofertas distintas, incluindo uma nota de 3 anos de US$ 58 bilhões, uma nota de 10 anos de US$ 42 bilhões e um título de 30 anos de US$ 25 bilhões. Além disso, o Bank of America prevê um aumento no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de junho, o que poderia impactar a decisão do Federal Reserve sobre um possível corte nas taxas em setembro. O banco prevê que tanto o IPC geral quanto o núcleo do IPC subiram 0,3% no mês em junho.
Enquanto isso, o Goldman Sachs mantém uma perspectiva positiva sobre posições longas no início da curva de rendimento dos EUA, antecipando benefícios se o mercado precificar cortes mais rápidos nas taxas de juros. O presidente do Federal Reserve de Richmond, Tom Barkin, destacou os desafios demográficos contínuos no mercado de trabalho, observando incerteza nas tendências de contratação, mas sem planos imediatos de demissões entre as empresas. O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, discutiu o impacto potencial das tarifas na inflação, um fator crucial para o momento das futuras decisões sobre taxas de juros. Esses desenvolvimentos refletem o complexo cenário econômico que os investidores estão navegando.
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