BofA mantém ações da Intel como neutras com preço-alvo de US$ 25 após venda da Altera

Investing.com — Na segunda-feira, o BofA Securities manteve a classificação Neutra para as ações da Intel com um preço-alvo de US$ 25,00, após o anúncio de que a Intel concordou em vender uma participação majoritária em seu negócio de FPGA, Altera, para a Silver Lake. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Intel atualmente são negociadas a US$ 20,31, significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 37,16, refletindo os recentes desafios do mercado. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 89,09 bilhões. A transação, com conclusão prevista para o segundo semestre de 2025, avalia a Altera em aproximadamente US$ 8,75 bilhões. Isso é significativamente menor que os US$ 16,7 bilhões que a Intel pagou pela Altera em 2015.

A Intel afirmou que a venda de 51% da Altera está alinhada com a estratégia do CEO Lip-Bu Tan de focar no negócio principal de x86 da empresa. O acordo também visa melhorar a eficiência operacional tanto da Intel quanto da Altera. Esta movimentação estratégica ocorre enquanto a análise do InvestingPro mostra que a Intel está queimando caixa, com fluxo de caixa livre negativo de US$ 15,66 bilhões nos últimos doze meses e uma pontuação geral fraca de Saúde Financeira. A nomeação de Raghib Hussain como novo CEO da Altera é esperada para impulsionar a competitividade dos produtos da empresa e sua posição no mercado, especialmente no setor intermediário, onde tem perdido participação para o concorrente Lattice Semiconductor Corporation (LSCC).

Os fundos adicionais da venda devem apoiar os investimentos da Intel em seus futuros nós 18A/14A e seu plano de recuperação mais amplo de 3-4+ anos. Isso pode envolver reduções adicionais nas despesas operacionais e nos gastos de capital como parte da estratégia do novo CEO para realinhar os gastos.

Apesar dos potenciais benefícios da transação, analistas do BofA Securities observaram que a venda poderia diluir o lucro por ação da Intel a longo prazo, considerando o perfil historicamente de alta margem da Altera. Uma vez finalizado o acordo, a Intel desconsolidará os resultados financeiros da Altera dos seus próprios.

Os analistas também destacaram preocupações para a Intel, incluindo a crescente concorrência em seu principal mercado de CPUs x86, a falta de um portfólio de aceleradores de IA e a escala relativamente pequena de seus serviços de fundição. Além disso, a transação pode ter um impacto negativo modesto na concorrente de FPGA Lattice Semiconductor, em termos de competição e avaliação. Enquanto a Intel reportou US$ 53,1 bilhões em receita no ano passado, analistas do InvestingPro projetam um retorno à lucratividade este ano, com uma previsão de LPA de US$ 0,47 para 2025. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Intel, incluindo 6 ProTips adicionais e análise financeira abrangente, confira o Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Intel Corporation (NASDAQ:INTC) anunciou a venda de uma participação de 51% em sua subsidiária Altera para a Silver Lake, avaliando a Altera em US$ 8,75 bilhões. Esta movimentação faz parte da estratégia da Intel de focar em suas operações principais, mantendo uma participação de 49% na Altera, que se tornará uma entidade independente. Espera-se que o acordo seja concluído no segundo semestre de 2025. Após a transação, a CEO da Intel, Sandra Rivera, deixará o cargo, com Raghib Hussain assumindo o papel de CEO da Altera em maio de 2025. Analistas da Needham reiteraram a classificação de Manter para a Intel, observando a exclusão das receitas projetadas da Altera de seu modelo financeiro. Analistas da Stifel também mantiveram a classificação de Manter, vendo a venda como uma mudança estratégica positiva para a Intel. A Baird reafirmou a classificação Neutra, destacando o potencial da Altera para recuperar participação de mercado em aplicações FPGA de alta performance. Adicionalmente, a Intel enfrenta potenciais desafios das políticas tarifárias da China, que poderiam impactar suas operações de fabricação baseadas nos EUA.

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