BofA mantém recomendação de Compra para ações da Adobe, com preço-alvo de US$ 528

Investing.com — Na quarta-feira, a BofA Securities expressou confiança contínua na Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), mantendo a recomendação de Compra e um preço-alvo de US$ 528,00. Após participar do dia do analista da Adobe na Adobe Summit em Las Vegas, a BofA Securities destacou vários desenvolvimentos positivos, embora nenhuma meta financeira tenha sido fornecida para apoiar o impulso da empresa com seus esforços de topo de funil, monetização e ofertas de IA. De acordo com dados do InvestingPro, a Adobe mantém impressionantes margens de lucro bruto de 89,15% e demonstrou um sólido crescimento de receita de 10,54% nos últimos doze meses, sugerindo forte eficiência operacional.

O analista observou que o produto Acrobat da Adobe atingiu 650 milhões de usuários ativos mensais (MAUs), um aumento robusto de 23%, estimulado pela adoção de novos recursos como o Assistente de IA. Este crescimento na base de usuários do Acrobat é visto como um indicador positivo para potencial sucesso semelhante nas franquias criativas da Adobe, que incluem ferramentas como Image2, Vector 4, Video 2 e 3D, todas com mais de 100 milhões de MAUs. Com uma capitalização de mercado de US$ 170,26 bilhões e uma classificação geral de saúde financeira "BOA" do InvestingPro, a Adobe continua a demonstrar sua força como um jogador proeminente na indústria de software.

A receita influenciada por IA da Adobe, que excede US$ 3,5 bilhões, é significativamente maior que os US$ 125 milhões diretamente atribuídos à monetização de IA. A empresa está experimentando impulso em estratégias de upsell e cross-sell, com produtos como Premiere Pro e Creative Cloud (CC) Apps. O analista apontou que com as ações da Adobe negociando a 17 vezes seu fluxo de caixa livre (FCL) do ano calendário de 2026 ou 1,2 vezes sua taxa de crescimento anual composta (CAGR) de dois anos de 14% — um desconto comparado à média de 1,4x do grupo de grande capitalização — as expectativas do mercado para reaceleração do crescimento parecem modestas. A análise do InvestingPro sugere que a Adobe está atualmente subvalorizada, negociando a um índice P/L de 25,77x com fundamentos fortes e múltiplos catalisadores de crescimento pela frente.

Além disso, a BofA Securities vê potencial para melhor monetização no futuro, impulsionada por uma gama crescente de ofertas integradas de IA e topo de funil, bem como ofertas agênticas incluídas na suíte de marketing de experiência digital da Adobe. Dados do relatório Cloud Views de fevereiro da BofA indicam crescente engajamento com o recurso Firefly da Adobe, com 6 milhões de visitas engajadas, um aumento em relação ao nível mensal anterior de 4,5 milhões.

Em conclusão, a BofA Securities reafirmou sua recomendação de Compra e preço-alvo para a Adobe, sugerindo que o foco estratégico da empresa em IA e ofertas de marketing digital poderia levar a mais oportunidades de crescimento e monetização.

Em outras notícias recentes, a Adobe tem estado ativamente revelando novos desenvolvimentos e iniciativas estratégicas. A empresa anunciou a prévia privada de seu Adobe Marketing Agent e o desenvolvimento contínuo do Adobe Express Agent para Microsoft 365 Copilot, destacando sua colaboração com a Microsoft para integrar IA generativa em aplicativos de trabalho. Essas ferramentas são projetadas para aprimorar capacidades de marketing refinando a segmentação de público e simplificando processos de gerenciamento de trabalho dentro de aplicativos da Microsoft. Adicionalmente, a colaboração da Adobe com LinkedIn Ads e Microsoft Advertising está se expandindo, oferecendo novos caminhos para criação de ativos em campanhas de marketing.

Financeiramente, as iniciativas de IA da Adobe contribuíram com US$ 125 milhões em Receita Recorrente Anual independente de IA até o final do primeiro trimestre de 2025. Firmas de análise apresentaram perspectivas variadas sobre as ações da Adobe. A Piper Sandler mantém uma classificação Overweight com um alvo de US$ 600, citando a sólida trajetória de produtos da Adobe e crescimento consistente de assinaturas. Em contraste, a KeyBanc Capital Markets mantém uma classificação Underweight com um alvo de US$ 390, observando que, embora os desenvolvimentos de IA da Adobe sejam promissores, o impacto financeiro pode precisar crescer para influenciar significativamente o sentimento dos investidores.

Enquanto isso, a Stifel continua a apoiar a Adobe com uma classificação de Compra e um alvo de US$ 525, enfatizando o foco da empresa na aquisição de usuários e o potencial aumento de receita de novas soluções de IA e modelos de preços. Esses desenvolvimentos recentes e avaliações de analistas indicam um período dinâmico para a Adobe enquanto navega pela integração de tecnologias de IA e parcerias estratégicas para impulsionar o crescimento.

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