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Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações da Fujifilm Holdings Corp. (4901:JP) (OTC: FUJIY), rebaixando-as de Compra para Neutra. A firma também revisou o preço-alvo para baixo, de JPY3.800 para JPY3.400, indicando uma perspectiva mais conservadora sobre o desempenho financeiro da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Fujifilm atualmente é negociada a $9,78, com um índice P/L de 15,1x e mantém uma pontuação geral de saúde financeira "Justa".
O rebaixamento segue uma análise detalhada dos resultados pós-terceiro trimestre da Fujifilm, que levou os analistas da BofA Securities a revisar suas previsões de lucro operacional de cinco anos para baixo em 2-7%. A reavaliação da valorização das ações foi motivada por estimativas de ganhos atualizadas e uma redução nos múltiplos base de valor da empresa sobre o EBITDA (EV/EBITDA) para segmentos-chave do negócio da Fujifilm. A empresa demonstrou crescimento constante de receita de 7,3% nos últimos doze meses, mantendo uma margem de lucro bruto de 40,5%.
Especificamente, o múltiplo EV/EBITDA para o negócio de Sistemas Médicos foi reduzido de 11x para 10x, enquanto o múltiplo para o negócio de CDMO bio foi reduzido de 20x para 18x. Essas mudanças refletem uma visão mais cautelosa do potencial futuro de ganhos dessas divisões.
As novas previsões de lucro operacional da BofA Securities para a Fujifilm estão agora abaixo do consenso em 2% para o ano fiscal que termina em março de 2026 e em 9% para o ano fiscal que termina em março de 2027. Apesar das revisões para baixo, os analistas acreditam que o risco de queda significativa no preço das ações é mitigado pelas baixas avaliações atuais da Fujifilm, com uma relação preço-livro (P/B) de 1,1x projetada para o ano fiscal que termina em março de 2025. A análise do InvestingPro revela insights adicionais sobre a força da Fujifilm, incluindo seu histórico de 34 anos de pagamentos consistentes de dividendos e volatilidade de preço relativamente baixa. Obtenha acesso a mais 5 ProTips exclusivas e métricas financeiras abrangentes com o InvestingPro.
O relatório da BofA Securities conclui com uma declaração sobre a lógica por trás da nova classificação: "Acreditamos que o risco de queda no preço das ações é limitado pelas baixas avaliações (P/B 1,1x no AF3/25), então atribuímos uma classificação Neutra." Isso sugere que, embora os analistas vejam perspectivas de crescimento reduzidas para a Fujifilm, eles também reconhecem que a avaliação atual das ações pode fornecer uma proteção contra potenciais flutuações do mercado.
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