BofA reduz classificação das ações do Grupo Aeroportuario para neutro

Na terça-feira, a BofA Securities emitiu uma nova classificação para o Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), rebaixando as ações da empresa de Compra para Neutro e ajustando o preço-alvo para $205, ante os anteriores $213. A revisão do analista Carlos Peyrelongue, da BofA Securities, baseia-se em uma perspectiva mais conservadora para a receita e avaliação futura da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, o PAC atualmente é negociado a $181,17, com alvos dos analistas variando de $155 a $226, refletindo sentimento misto sobre a avaliação da empresa.

O rebaixamento reflete uma recalibração das expectativas após o Grupo Aeroportuario del Pacifico, também conhecido como Gap, fornecer orientações para 2025 que sugeriram uma implementação mais lenta das novas tarifas máximas no México do que o anteriormente previsto. Essa orientação levou a BofA Securities a revisar suas estimativas para baixo. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém margens de lucro bruto impressionantes de 77,19% e uma forte pontuação de saúde financeira de 3,1 em 5, classificada como "ÓTIMA".

Apesar do rebaixamento, a BofA Securities reconhece que existem alguns aspectos positivos para o Gap. A firma revisou suas estimativas para cima a partir de 2027 em sua avaliação de fluxo de caixa descontado. Esse ajuste compensa parcialmente o impacto das estimativas mais baixas para 2025 e 2026.

No último ano, as ações do Gap tiveram uma alta significativa, com dados do InvestingPro mostrando um retorno total de 36,76% nos últimos doze meses. Após esse forte desempenho, a BofA Securities agora vê as ações como ricamente avaliadas. O Gap atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 12,4x e um índice P/L de 21,57x, sugerindo avaliações premium.

Apesar do rebaixamento para Neutro, o objetivo de preço da BofA Securities ainda implica um potencial de alta de 10,5%. Além disso, com um rendimento de dividendos esperado para 2025 de 3,8%, o retorno total esperado é de 14,3%. Essa projeção sustenta a classificação Neutra, sugerindo que, embora a avaliação atual das ações seja alta, ainda há espaço para algum crescimento e retornos aos acionistas.

Em outras notícias recentes, o Grupo Aeroportuario del Pacifico tem sido foco de várias atualizações de analistas. A Jefferies elevou sua classificação de ações de Underperform para Hold, aumentando o preço-alvo para $210, citando ganhos e recuperações de tráfego previstos para o quarto trimestre de 2024. Em contraste, o Barclays rebaixou as ações de Overweight para Equalweight, reduzindo ligeiramente o preço-alvo para Peso 412, refletindo uma perspectiva cautelosa devido ao potencial de alta limitado.

Enquanto isso, a BofA Securities manteve a classificação de Compra e aumentou o preço-alvo para Peso 439,20, projetando um crescimento significativo de 30% no EBITDA para 2025. Essa perspectiva positiva é sustentada por uma recuperação esperada no tráfego e um aumento na tarifa média ponderada mexicana.

As perspectivas de crescimento do Grupo Aeroportuario são reforçadas pela resolução das restrições de capacidade das companhias aéreas que afetam a Volaris, que administra uma parte significativa de seu tráfego. Os analistas da BofA Securities também destacaram a avaliação atraente e as perspectivas de crescimento da Asur, enquanto expressaram uma visão menos otimista sobre a Oma.

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