BofA reduz preço-alvo da Rocket Pharmaceuticals para US$ 32, mantém recomendação de compra

Na terça-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a Rocket Pharmaceuticals (NASDAQ:RCKT), reduzindo o preço-alvo para US$ 32 de US$ 34, enquanto manteve a recomendação de compra para as ações. O ajuste segue a atualização do primeiro trimestre da Rocket Pharmaceuticals e sua apresentação na American Society of Gene & Cell Therapy (ASGCT). Analistas da BofA expressaram otimismo contínuo sobre as perspectivas da empresa, particularmente para o segundo semestre do ano.

A Rocket Pharmaceuticals reportou um LPA GAAP modestamente melhor do que o esperado, superando o consenso em US$ 0,02. A posição financeira da empresa parece robusta, com US$ 318 milhões em caixa que devem durar até o quarto trimestre de 2026. A análise do InvestingPro mostra que a empresa possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, com um forte índice de liquidez corrente de 9,19, embora esteja queimando caixa rapidamente. Este financiamento deve ser suficiente para a Rocket Pharmaceuticals avançar através de vários marcos significativos.

A empresa reiterou seus planos de atualizar sobre o ensaio pivotal de fase 2 do RP-A501 para a doença de Danon até meados do ano, com resultados antecipados para meados de 2026. Além disso, a submissão contínua do Pedido de Licença Biológica (BLA) do RP-L102 para Anemia de Fanconi está no caminho certo para ser concluída até o final de 2025 ou início de 2026. A Agência Europeia de Medicamentos (EMA) está atualmente revisando o pedido. Enquanto isso, a Food and Drug Administration (FDA) dos EUA está revisando a Química, Fabricação e Controles (CMC) atualizados para o Kresladi, e a empresa pretende enviar o BLA completo em 2025. A Rocket Pharmaceuticals também está visando uma submissão em meados do ano para o pedido de Novo Medicamento Investigacional (IND) do seu programa BAG3.

Apesar dos catalisadores de curto prazo, o sentimento em torno da Rocket Pharmaceuticals foi afetado por preocupações mais amplas, incluindo mudanças dentro da FDA e a saída de várias figuras historicamente favoráveis às terapias gênicas. No acumulado do ano, as ações da Rocket Pharmaceuticals sofreram uma queda significativa, caindo 50% em comparação com a queda de 5% do Índice Nasdaq de Biotecnologia. Dados do InvestingPro revelam que as ações caíram mais de 70% no último ano, com o preço atual de US$ 6,27 representando uma distância significativa de sua máxima de 52 semanas de US$ 26,98.

No entanto, a BofA Securities permanece positiva sobre o futuro da empresa, destacando os sinais encorajadores de eficácia clínica dos dados positivos de escalonamento de dose do RP-A601. Sem toxicidades limitantes de dose (DLTs) e com resultados clínicos melhorados, há potencial para uma reavaliação à medida que a Rocket Pharmaceuticals avança para a comercialização. A firma acredita que as ações apresentam um cenário de risco/recompensa atraente. O preço-alvo atualizado reflete as últimas divulgações financeiras e um aumento no custo médio ponderado de capital (WACC) para 18% de 17%, reconhecendo as incertezas macroeconômicas atuais. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem estar ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro cobrindo esta empresa com capitalização de mercado de US$ 675 milhões.

Em outras notícias recentes, a Rocket Pharmaceuticals enfrentou um desafio significativo após a morte de um paciente em seu ensaio para a doença de Danon, levando a uma suspensão clínica pela FDA. O ensaio foi pausado depois que o paciente desenvolveu síndrome de extravasamento capilar, ligada a um novo agente de supressão imunológica. Apesar deste revés, BMO Capital Markets, Jefferies, JPMorgan e Morgan Stanley mantiveram suas avaliações positivas sobre a Rocket Pharmaceuticals, com preços-alvo variando de US$ 29 a US$ 44. Analistas dessas firmas enfatizam a importância de monitorar a queima de caixa da empresa e a sustentabilidade financeira em meio a este desenvolvimento.

A Rocket Pharmaceuticals relatou ter US$ 318,2 milhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos em 31 de março, e prevê financiar operações até 2027. A empresa está colaborando com a FDA para investigar a causa do evento adverso, que levantou preocupações sobre a segurança e o futuro de sua terapia gênica RP-A501. A suspensão clínica também impactou o cronograma para marcos significativos, incluindo uma atualização por webinar e a divulgação do conjunto de dados da Fase II inicialmente programados para 2025 e 2026, respectivamente. A Rocket Pharmaceuticals agora está focando em sua plataforma AAV e considerando opções estratégicas para seu pipeline para otimizar o valor.

Os desenvolvimentos recentes resultaram em volatilidade para as ações da Rocket Pharmaceuticals, à medida que os investidores reavaliam a situação. A prioridade imediata da empresa é abordar as preocupações de segurança e determinar a causa raiz do evento adverso grave. Analistas sugerem que o revés poderia alterar a avaliação de risco/benefício para o RP-A501, potencialmente afetando seu processo de aprovação. A Rocket Pharmaceuticals ainda não forneceu um cronograma revisado para a continuação do ensaio ou a divulgação de dados atualizados.

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