Ibovespa avança e flerta com 142 mil pontos
Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou as perspectivas financeiras da Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE:TEVA). O analista Jason Gerberry revisou o preço-alvo para baixo, de $23,00 para $20,00, mantendo a recomendação de compra para a ação. Atualmente negociada a $15,90, a ação da Teva teve um ano desafiador com retorno YTD de -28%, embora dados do InvestingPro mostrem que o RSI da ação indica condições de sobrevenda, sugerindo oportunidade de recuperação.
A revisão ocorre após uma análise detalhada do EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) projetado para os anos fiscais de 2026 e 2027. As estimativas foram reduzidas em 4% e 1%, respectivamente. Este ajuste baseia-se em informações divulgadas por concorrentes que impactaram as projeções de rentabilidade do Revlimid genérico, um produto-chave para a Teva. Segundo dados do InvestingPro, o EBITDA atual da Teva é de $4,43 bilhões, com analistas mantendo um potencial de alta consensual de 47% dos níveis atuais.
A Teva deve enfrentar comparações desafiadoras em 2026, quando o mercado de sua versão genérica do Revlimid passar para um genérico verdadeiro, que não proporcionará mais o mesmo nível de receita de vendas—estimada em $1 bilhão em 2025 com margem bruta de 65%. A BofA Securities agora espera que o crescimento do EBITDA da Teva permaneça estável em 2026, ajustando suas premissas de margem bruta para genéricos.
Apesar da redução na previsão do EBITDA e do preço-alvo, a BofA Securities acredita que a recente perda de $6 bilhões no valor de mercado da Teva desde o quarto trimestre é desproporcional à magnitude das revisões das estimativas. Com uma capitalização de mercado atual de $17,93 bilhões e um múltiplo EV/EBITDA de 7,55x, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada.
À luz desses fatores, o objetivo de preço foi ajustado para $20, refletindo tanto as estimativas revisadas quanto um múltiplo menor de valor da empresa/EBITDA, que a BofA Securities alterou para 8,5 vezes dos anteriores 9,25 vezes. Apesar dessas mudanças, a recomendação de compra permanece, indicando uma perspectiva positiva sobre o próximo ciclo de produtos da Teva.
Em outras notícias recentes, a Teva Pharmaceutical Industries Ltd. reportou lucros do quarto trimestre que superaram as estimativas dos analistas, com lucro por ação ajustado de $0,71, acima dos $0,69 esperados. A receita da empresa também superou as projeções, atingindo $4,23 bilhões em comparação com os $4,1 bilhões previstos. Apesar disso, as perspectivas da Teva para 2025 ficaram abaixo das expectativas de Wall Street, prevendo lucro por ação entre $2,35 e $2,65, abaixo do consenso de $2,78, e receita entre $16,8 bilhões e $17,4 bilhões, contra uma estimativa de $17,09 bilhões.
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