BofA Securities inicia cobertura da Astera Labs com classificação Neutra

Investing.com - O BofA Securities iniciou a cobertura da Astera Labs (NASDAQ:ALAB) com classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 230,00 na sexta-feira. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém excelente saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 11,1x e opera com dívida mínima de apenas 3% do patrimônio.

A firma considera a Astera Labs como uma fornecedora de soluções de semicondutores para conectividade de IA que ajudam os dados em cabos de data centers de IA a alcançarem maior distância, de forma mais eficiente e confiável. O BofA Securities observa que a empresa atende a uma oportunidade de mercado de vários bilhões de dólares na escala de IA por meio de seus chips de retimer e comutação baseados em PCIe e nos emergentes padrões UALink. A empresa demonstrou forte execução com um notável crescimento de receita de 164% nos últimos doze meses.

Apesar do posicionamento positivo no mercado, o BofA Securities sinaliza uma potencial desaceleração no crescimento da Astera Labs devido à crescente concorrência do NVLink da NVIDIA e dos switches baseados em Scale-Up Ethernet da Broadcom. Essa pressão competitiva poderia dificultar a expansão do múltiplo de avaliação premium da Astera Labs.

A firma de pesquisa espera uma alta nas estimativas de consenso com base em um grande projeto da Amazon nos próximos anos. O BofA Securities observa que a Astera Labs atualmente negocia a mais de 30x EV/Vendas e mais de 100x PE CY26.

O preço-alvo de US$ 230 representa um múltiplo de 79x PE CY27E, que o BofA Securities posiciona acima do limite superior da faixa do grupo de pares (19x-64x) devido à perspectiva superior de crescimento de vendas da Astera de +37% CAGR versus pares em +20%.

Em outras notícias recentes, a Astera Labs reportou um desempenho financeiro notável para o segundo trimestre de 2025, superando significativamente as previsões de lucros. A empresa registrou um lucro por ação diluído não-GAAP de US$ 0,44, bem acima dos US$ 0,11 antecipados. A receita do trimestre disparou para US$ 191,9 milhões, representando um aumento de 150% em relação ao ano anterior. Em desenvolvimentos relacionados, o Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a Astera Labs para US$ 215 de US$ 104, citando o sucesso da empresa no ciclo de produtos de inteligência artificial. A firma manteve a classificação Outperform, refletindo confiança na trajetória de crescimento da empresa. Enquanto isso, a Stifel reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 174, enfatizando a gestão habilidosa da Astera Labs nos desafios da cadeia de suprimentos. A firma de investimento observou o tratamento eficaz da empresa para potenciais restrições com a tecnologia avançada da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Esses desenvolvimentos recentes sublinham a forte posição de mercado e capacidades estratégicas da Astera Labs.

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