B.Riley classifica ações da Global Net Lease como Neutras com preço-alvo de US$ 8

Investing.com — Na terça-feira, analistas da B.Riley retomaram a cobertura das ações da Global Net Lease (NYSE:GNL), emitindo uma classificação Neutra junto com um preço-alvo de US$ 8,00. O REIT, atualmente negociado a US$ 7,54 com uma capitalização de mercado de US$ 1,74 bilhões, oferece aos investidores um substancial rendimento de dividendos de 10,1%. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações estão sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo. Os analistas destacaram a estratégia contínua de reciclagem de capital da Global Net Lease, que deve continuar alavancando o diversificado portfólio gerenciado internamente da empresa. Este portfólio tradicionalmente inclui uma variedade de ativos como propriedades de varejo net lease, industriais e de escritórios, além de shopping centers.

A iniciativa de reciclagem de capital deve reduzir a alavancagem do Fundo de Investimento Imobiliário (REIT). No entanto, o processo de vendas frequentemente envolve shopping centers com múltiplos inquilinos que, apesar de serem ativos não essenciais, possuem características atraentes de crescimento e valorização. Os analistas da B.Riley apontaram que essas vendas poderiam ter impactos mistos na saúde financeira da empresa. Isso é particularmente relevante considerando que os dados do InvestingPro mostram que as obrigações de curto prazo da empresa atualmente excedem seus ativos líquidos, com um índice de liquidez corrente de 0,81.

À medida que a Global Net Lease transita para se tornar um REIT focado exclusivamente em net lease, projeta-se que derivará uma parcela maior de sua receita de aluguel de propriedades de escritórios em comparação com o final do ano fiscal de 2024. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém fundamentos sólidos com um múltiplo atrativo de EV/EBITDA de 10,3x e um rendimento significativo de fluxo de caixa livre. Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 12 insights adicionais sobre a valorização e saúde financeira da GNL. Analistas da B.Riley expressaram preocupações de que uma maior concentração em ativos de escritórios poderia potencialmente prejudicar as perspectivas de crescimento de longo prazo do REIT. Isso poderia ocorrer devido a taxas de capitalização mais altas em futuras vendas de propriedades e potenciais declínios no Resultado Operacional Líquido (NOI) à medida que os contratos de locação de escritórios chegam ao vencimento.

Os analistas da B.Riley elaboraram sobre os potenciais desafios enfrentados pela Global Net Lease, indicando que o foco aumentado do REIT em propriedades de escritórios pode resultar em taxas de capitalização relativamente altas quando esses ativos forem vendidos. Além disso, à medida que os contratos de locação de escritórios vencem, pode haver uma pressão sobre o NOI, o que pode impactar o crescimento dos resultados da empresa a longo prazo. Esta preocupação se reflete nas previsões dos analistas, com dados do InvestingPro indicando uma queda esperada de 15% na receita no ano fiscal atual. Para uma análise abrangente das perspectivas futuras da GNL, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Global Net Lease, Inc. fez vários anúncios significativos impactando sua governança e estratégia financeira. A empresa alterou seus estatutos para conceder aos acionistas o poder de alterar, emendar ou revogar estatutos, fortalecendo a democracia acionária. Em um movimento estratégico para reduzir a alavancagem, a Global Net Lease completou a fase inicial de uma venda de US$ 1,8 bilhão de propriedades não essenciais, uma transação que a Fitch Ratings observou ao colocar a empresa em observação positiva. Analistas da JMP Securities mantiveram a classificação de Desempenho Superior ao Mercado, citando a venda do portfólio como um passo crítico para alcançar um índice de alavancagem alvo.

A Truist Securities, no entanto, manteve a classificação de Manter, ajustando as projeções de AFFO da empresa para baixo devido ao aumento das vendas de ativos, indicando um declínio de 29% no AFFO por ação para 2025. Além disso, a Global Net Lease alterou os limites de propriedade para investidores-chave, permitindo que a Bellevue Capital Partners e os indivíduos Nicholas e Shelley Schorsch aumentassem suas participações, enquanto reduziu o limite de propriedade para outros acionistas. A empresa também autorizou um programa de recompra de ações de US$ 300 milhões, que a Fitch vê com cautela, considerando o foco na redução da dívida. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Global Net Lease para otimizar suas operações e aprimorar sua estrutura financeira.

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