Na quinta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua posição sobre a Learning Technologies Group (LTG:LN) (OTC: LTTHF), rebaixando as ações de Compra Especulativa para Manter, estabelecendo um preço-alvo de 1,00£.
A empresa citou vários obstáculos enfrentados pela companhia, incluindo desafios cíclicos e estruturais. A LTG tem enfrentado dificuldades de crescimento nos últimos dois anos devido a condições macroeconômicas mais fracas e redução de gastos empresariais.
Além disso, questões estruturais como riscos associados à Inteligência Artificial Generativa e rotatividade de clientes em sua divisão PeopleFluent impactaram o desempenho da empresa.
A Canaccord Genuity comparou a LTG com sua concorrente altamente endividada, Skillsoft, que atualmente negocia a aproximadamente 5,9 vezes EV/EBITDA no mercado dos EUA. A análise sugeriu que o preço-alvo para a LTG representa um prêmio significativo de cerca de 50% sobre a avaliação da Skillsoft.
A empresa também fez referência à recente transação de privatização da Kin+Carta, que foi adquirida a 14 vezes o índice P/L após experimentar um declínio na receita. O negócio da Kin+Carta ocorreu no início de 2024.
O analista da Canaccord Genuity atribuiu uma probabilidade de 40% ao sucesso da oferta da GA no preço atual oferecido para a LTG. Há especulações de que os acionistas possam aguardar potenciais contrapropostas ou uma oferta mais alta, possivelmente em torno de 110p. No entanto, caso a oferta falhe, o analista prevê que o preço das ações da LTG possa cair para entre 75p e 80p.
O preço atual das ações da LTG, em 99p, foi descrito como apresentando um cenário de risco/retorno equilibrado. Essa avaliação levou à decisão de rebaixar as ações para a classificação Manter, de sua classificação anterior de Compra Especulativa.
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