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Na terça-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para as ações da Arq Inc. (NASDAQ: ARQ), reduzindo-o para 9,00 USD do valor anterior de 10,00 USD, mantendo a recomendação de Compra. Atualmente negociada a 6,08 USD, a ARQ demonstrou notável força com um retorno de 82,58% no último ano, segundo dados do InvestingPro. Os analistas da firma citaram uma combinação de desenvolvimentos positivos e negativos em relação à transição da empresa do carvão ativado em pó (PAC) para o carvão ativado granulado (GAC).
A Arq Inc. informou na sexta-feira que sua transição para GAC está progredindo conforme planejado, com interesse contínuo de diversos clientes. A empresa, que mantém um índice de liquidez corrente saudável de 2,89 e alcançou crescimento de receita de 16,44%, enfrenta desafios com gestão de caixa. A atualização incluiu notícias menos favoráveis sobre um aumento inesperado nas despesas de capital para 2024. A empresa agora prevê que serão necessários 15 milhões USD adicionais, elevando o capex total estimado de cerca de 65 milhões USD para aproximadamente 80 milhões USD para a transição da instalação GAC.
Diante desses desenvolvimentos, a Canaccord Genuity revisou suas estimativas de capex por libra de GAC para os anos de 2025, 2027 e 2028. As novas estimativas são agora 3,75 USD por libra para 2025 e 2027, acima dos 3,00 USD anteriores, e 3,25 USD por libra para 2028, refletindo os riscos potenciais associados a custos excedentes.
O preço-alvo revisado de 9,00 USD é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF). Esta análise assume um custo médio ponderado de capital (WACC) de aproximadamente 14% e uma taxa de crescimento terminal de cerca de 5%. Apesar do aumento no capex previsto, a manutenção da recomendação de Compra pela Canaccord Genuity sugere confiança no potencial de longo prazo da empresa. Com uma capitalização de mercado de 255,56 milhões USD e EBITDA de 10,63 milhões USD, investidores que buscam insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da ARQ e mais de 10 ProTips adicionais podem acessar análises abrangentes através do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Arq, Inc. anunciou o progresso dentro do cronograma de sua instalação de produção de Carvão Ativado Granular (GAC). A produção inicial está prevista para começar no primeiro trimestre de 2025, com um período de aumento gradual levando a uma capacidade total de produção de 25 milhões de libras anualmente até o segundo semestre de 2025. A Arq também reportou despesas de capital ligeiramente acima do esperado para a expansão GAC em sua instalação Red River, totalizando aproximadamente 80 milhões USD para o ano.
Em outros desenvolvimentos financeiros, a Arq garantiu uma linha de crédito rotativo baseada em ativos de 30 milhões USD com a MidCap Financial. Esta linha visa refinanciar dívidas existentes, apoiar despesas de capital na planta Red River e atender necessidades de capital de giro para iniciativas de crescimento corporativo.
No âmbito das avaliações de analistas, a Canaccord Genuity iniciou a cobertura da Arq, atribuindo recomendação de Compra às ações. A análise da firma é baseada no envolvimento da Arq no crescente mercado de carvão ativado, particularmente sua mudança estratégica do carvão ativado em pó para o carvão ativado granular, que oferece preços médios de venda e margens de lucro mais elevados.
Por fim, a Arq iniciou processos legais contra sua empresa de design para o projeto de expansão GAC, alegando negligência e quebra de contrato. A empresa busca indenização por essas despesas adicionais, mas mantém que a ação legal não afetará o desempenho do produto ou o início programado da produção de GAC. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Arq, Inc.
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