MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Na quarta-feira, a Canaccord Genuity ajustou suas perspectivas financeiras para a Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa para $5,00 do valor anterior de $6,00, mantendo a recomendação de compra. O ajuste segue a divulgação dos resultados do quarto trimestre da Vivid Seats, que se alinharam com as faixas previstas pela empresa para Valor Bruto de Pedidos (GOV) do Marketplace, receita e EBITDA ajustado. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a $2,85, significativamente abaixo da faixa-alvo consensual dos analistas de $4-$8, sugerindo potencial de valorização. A empresa mantém uma pontuação "BOA" em Saúde Financeira, sustentada por sua robusta margem bruta de 74%.
Apesar de atingir a orientação trimestral, a Vivid Seats experimentou uma queda ano a ano nos pedidos do Marketplace, atribuída parcialmente a comparações desafiadoras com o ano anterior e dificuldades contínuas do setor. O cenário competitivo tem apresentado esforços intensificados de marketing dos concorrentes. No entanto, a empresa observou tendências positivas no início do ano, com aumento na oferta de shows. Contudo, nas últimas semanas, houve uma mudança para volumes industriais estáveis ou até negativos, indicando perspectivas mistas para 2025, embora ligeiramente mais otimistas que 2024. A análise do InvestingPro revela que a ação caiu mais de 18% no ano até agora.
Para o ano fiscal de 2025, a orientação da empresa para o GOV do Marketplace deve permanecer relativamente inalterada em comparação com o ano anterior, considerando fatores conservadores potenciais como despesas de marketing dos concorrentes e o ambiente econômico geral. A Vivid Seats antecipa comparações mais favoráveis no segundo semestre de 2025, o que poderia impulsionar o crescimento.
A previsão de lucratividade, no entanto, ficou abaixo das expectativas, sugerindo uma possível compressão de margem ano a ano. Isso se deve principalmente aos aumentos nos investimentos em precificação, marketing e capacidades de produto da empresa, visando manter sua participação de mercado. Após o relatório de resultados, a ação SEAT tem experimentado pressão de baixa. As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas a aproximadamente 1x sua receita projetada para 2025 e 6x seu EBITDA ajustado previsto para 2025.
Em outras notícias recentes, a Vivid Seats reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um leve aumento de receita ano a ano de 1% para $200 milhões, superando a previsão de $194,19 milhões. No entanto, o lucro por ação (LPA) da empresa ficou abaixo das expectativas, registrando $0,02 contra os $0,03 esperados. Para o ano completo, a Vivid Seats alcançou um crescimento de receita de 9% para $776 milhões, embora tenha enfrentado desafios com uma queda no GOV do Marketplace de 11% no quarto trimestre. O EBITDA ajustado da empresa para o quarto trimestre diminuiu 2% para $34,2 milhões, enquanto o EBITDA ajustado do ano completo aumentou 7% para $151,4 milhões. A empresa também está focando na expansão internacional, com novos empreendimentos na Europa e uma parceria com a United Airlines.
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