Na segunda-feira, a Canaccord Genuity revisou suas perspectivas para a Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), reduzindo o preço-alvo para 23$ dos anteriores 48$, mas reafirmando a recomendação de Compra para as ações. O analista da firma atualizou o modelo financeiro para incorporar uma abordagem mais cautelosa, incluindo um atraso no lançamento esperado do COMP360 nos Estados Unidos e internacionalmente. Originalmente projetado para 2026/27, o lançamento é agora antecipado para 2028/29.
O modelo revisado do analista também considera uma adoção mais lenta e aumento nos custos de vendas, gerais e administrativos após o lançamento, devido à potencial necessidade de educação adicional diante das incertezas em torno da comercialização do medicamento. Apesar dessas mudanças, a firma mantém uma probabilidade de 60% de aprovação para o COMP360, sugerindo que atrasos nos cronogramas dos ensaios poderiam ser benéficos para gerar dados mais robustos da Fase 3.
A Compass Pathways informou que sua reestruturação, anunciada durante a atualização do terceiro trimestre de 2024, deve garantir um fluxo de caixa que se estenda "pelo menos até 2026", alinhando-se com o modelo atualizado da Canaccord. A firma espera que os esforços de captação de recursos ocorram no terceiro trimestre de 2025, com base em potenciais dados positivos esperados para o segundo trimestre do mesmo ano, e também nos anos subsequentes.
Os ajustes no modelo da Canaccord também envolvem a extensão do período de análise do fluxo de caixa descontado (DCF) até o final de 2025, o que contribuiu para o preço-alvo reduzido. Apesar da redução significativa de 48$ para 23$, a firma observa que o novo preço-alvo ainda oferece um potencial de valorização substancial em relação aos níveis atuais de negociação das ações. As vendas de pico não ajustadas são agora previstas em 3,4 bilhões$ até 2035, uma diminuição em relação à estimativa anterior de 4,2 bilhões$.
Em outras notícias recentes, a Compass Pathways enfrentou desenvolvimentos significativos. A empresa relatou atrasos em seus ensaios clínicos de fase III para o COMP360, uma terapia oral com psilocibina para depressão resistente ao tratamento (TRD). A liberação esperada dos dados do ensaio COMP360 foi adiada para o segundo trimestre de 2025 para o COMP005 e para o segundo semestre de 2026 para o COMP006. Além disso, a Compass Pathways anunciou uma redução de aproximadamente 30% em sua força de trabalho e a interrupção de esforços pré-clínicos não relacionados ao COMP360 como parte de um foco estratégico no desenvolvimento do COMP360.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a H.C. Wainwright ajustou seu preço-alvo para as ações da Compass Pathways para 60$ dos anteriores 120$, mas manteve sua recomendação de Compra. A RBC Capital Markets também ajustou seu preço-alvo para 18$ de 23$, mantendo a classificação de Desempenho Superior. Apesar dos atrasos, ambas as firmas expressaram confiança no potencial do COMP360 para o tratamento da depressão.
A Compass Pathways reportou uma queima de caixa de 35,8 milhões$ para o terceiro trimestre de 2024, apesar de um crédito fiscal de P&D de 13,6 milhões$. No entanto, a empresa permanece comprometida com o lançamento bem-sucedido e a viabilidade comercial do COMP360, com dados de mais de 1.000 pacientes esperados dos ensaios em andamento.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). A capitalização de mercado da empresa está em 372,89 milhões$, refletindo sua avaliação atual no setor de biotecnologia.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Compass Pathways possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, o que se alinha com a menção no artigo sobre o fluxo de caixa da empresa se estendendo "pelo menos até 2026". Esse colchão financeiro pode proporcionar alguma estabilidade enquanto a empresa navega pelo cronograma atrasado para o lançamento do COMP360.
No entanto, é crucial notar que a CMPS está queimando rapidamente seu caixa, uma Dica do InvestingPro que ressalta a importância dos esforços de reestruturação mencionados no artigo. Essa taxa de queima de caixa explica por que a Canaccord Genuity espera esforços de captação de recursos em 2025 e além.
As ações mostraram volatilidade significativa, com um retorno de 16,45% na última semana, mas um retorno de -37,71% no acumulado do ano. Essa volatilidade reflete a incerteza em torno do cronograma de desenvolvimento do produto da empresa e o potencial sucesso no mercado.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 10 Dicas adicionais do InvestingPro para a Compass Pathways, oferecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.