Cantor Fitzgerald reduz preço-alvo da Applied Materials para US$ 200

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Investing.com - A Cantor Fitzgerald reduziu seu preço-alvo para as ações da Applied Materials (NASDAQ:AMAT) para US$ 200, de US$ 220 anteriormente, mantendo a classificação acima da média. O gigante de equipamentos para semicondutores, com capitalização de mercado de US$ 134 bilhões e robustas margens brutas de 48%, atualmente negocia abaixo da estimativa de Valor Justo do InvestingPro.

A firma citou orientações decepcionantes para o trimestre de outubro, que ficaram significativamente abaixo das estimativas de consenso, com a empresa projetando US$ 6,70 bilhões em receita e US$ 2,11 em lucro por ação, versus expectativas de consenso de US$ 7,32 bilhões e US$ 2,38. Apesar da queda nas projeções, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA" e impressionante retorno sobre o patrimônio de 36%.

A Cantor Fitzgerald identificou dois fatores principais por trás da queda nas projeções: um obstáculo de US$ 500 milhões devido à digestão de capacidade na China e outro obstáculo de US$ 500 milhões devido à demanda de ponta menor que o esperado, parcialmente compensados por aproximadamente US$ 200 milhões em alta de ICAPS multinacionais.

Apesar do relatório decepcionante em relação aos concorrentes e às expectativas dos investidores, a Cantor Fitzgerald mantém que a história de crescimento da Applied Materials para 2026 permanece intacta, projetando que a empresa ainda pode entregar crescimento de LPA de dois dígitos médios, embora tenha reduzido sua estimativa de meta estendida de LPA de US$ 12,00 para US$ 11,00.

As ações da Applied Materials caíram para US$ 162 nas negociações após o fechamento do mercado seguindo o anúncio, com a Cantor Fitzgerald observando que ainda vê potencial de alta de mais de 20%, embora reconheça que "pode levar algum tempo para o mercado concordar" com suas suposições.

Em outras notícias recentes, a Applied Materials reportou lucro por ação do trimestre de julho que excedeu as estimativas de consenso em 5%. No entanto, as orientações da empresa para o trimestre de outubro foram mais fracas que o esperado, com receita projetada de US$ 6,7 bilhões, ficando abaixo da estimativa de consenso de US$ 7,32 bilhões. Esta queda foi atribuída a aproximadamente US$ 500 milhões em receitas mais lentas na China e US$ 500 milhões em rampa mais lenta da tecnologia Gate-All-Around, parcialmente compensados por um desempenho US$ 300 milhões melhor em outras regiões.

Analistas responderam a esses desenvolvimentos com vários ajustes em seus preços-alvo para a Applied Materials. Mizuho e Wolfe Research ambas reduziram seus preços-alvo para US$ 200, mantendo uma classificação de Superar, enquanto o UBS reduziu seu preço-alvo para US$ 180, citando desafios específicos da empresa. A Needham, por outro lado, manteve uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 240, apesar do resultado abaixo do esperado atribuído ao aumento da fraqueza na China e à suavidade na demanda de lógica de ponta. A Evercore ISI reiterou uma classificação de Superar com um preço-alvo de US$ 209, observando que os ganhos da empresa excederam as expectativas, mas enfrentaram desafios em suas perspectivas para o trimestre de outubro.

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