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Na terça-feira, o analista da CFRA Zachary Warring aumentou o preço-alvo das ações da Dillard’s Inc. (NYSE: DDS) para $420, ante $408, mantendo a recomendação Neutra para o papel. O preço-alvo revisado é influenciado por uma melhora prevista na eficiência operacional e nas margens, além do eficaz programa de retorno de capital da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Dillard’s possui uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira e entregou um impressionante retorno de 42% nos últimos seis meses.
O novo preço-alvo de 12 meses de Warring é baseado em um múltiplo de 12,0x sobre a estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2026 (terminando em janeiro), ligeiramente acima da média de três anos do índice preço/lucro (P/L) futuro da empresa de 11,7x. O ajuste reflete a perspectiva do analista sobre o risco limitado de baixa para as ações da Dillard’s. A previsão do LPA para o AF 2026 foi elevada em $1,00 para $35,00, e uma estimativa inicial do LPA para o AF 2027 de $36,00 foi introduzida. A análise do InvestingPro mostra que a empresa negocia a um P/L de 11,92x e mantém pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, com um crescimento significativo de 62,5% nos dividendos nos últimos doze meses.
A Dillard’s reportou recentemente lucro normalizado para o quarto trimestre de $13,48 por ação, superando as estimativas do consenso em $3,77, embora tenha sido menor que os $15,44 por ação do ano anterior. A receita da empresa atingiu as expectativas em $2,05 bilhões. Apesar do alinhamento da receita, a Dillard’s experimentou uma queda na margem bruta de 170 pontos base em relação ao ano anterior, estabelecendo-se em 34,9%, principalmente devido ao desempenho mais fraco nos segmentos de Casa & Móveis e Vestuário Feminino.
As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) permaneceram consistentes ano a ano em 22,4% das receitas, enquanto a Dillard’s continua seus esforços para controlar despesas. Warring observou que, embora o potencial de baixa das ações da Dillard’s pareça limitado, particularmente devido ao programa de recompra de ações e eficiências operacionais, também há uma falta de entusiasmo convincente em torno do papel no momento.
Em outras notícias recentes, a Dillard’s Inc. reportou lucros do quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas. A empresa registrou lucro por ação de $13,48, superando a estimativa consensual de $9,35. A receita do trimestre alcançou $2,02 bilhões, superior aos $1,95 bilhões esperados. Apesar desses números positivos, a Dillard’s enfrentou desafios com suas margens brutas, que caíram para 36,1% em comparação com 37,7% no mesmo trimestre do ano anterior. Além disso, as vendas comparáveis diminuíram 1% em relação ao ano anterior. Os níveis de estoque aumentaram 7% em comparação com o ano anterior, o que pode indicar possíveis preocupações com excesso de estoque em meio à demanda consumidora enfraquecida. Para o ano fiscal completo de 2024, o lucro líquido foi reportado em $593,5 milhões, ou $36,82 por ação, abaixo dos $738,8 milhões, ou $44,73 por ação, no ano fiscal de 2023. A Dillard’s operava 272 lojas, incluindo 28 centros de liquidação, em 30 estados ao final do trimestre.
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