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Investing.com — Na terça-feira, o analista da CFRA, Hazim Bahari, revisou o preço-alvo para as ações da Posco (NYSE:PKX), aumentando-o para US$ 36,00 do valor anterior de US$ 34,00, enquanto continua recomendando a venda das ações. O novo alvo reflete uma avaliação da ação em 0,30 vezes seu preço-valor contábil (P/BV) projetado para 2025, o que é 40% abaixo da média de cinco anos da empresa. Atualmente negociada a US$ 46,04 com um índice P/B de 0,37x, a análise do InvestingPro indica que a ação está ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais.
Bahari prevê uma diminuição de receita de 2% para a Posco em 2025, com uma potencial recuperação de 5% em 2026. A margem de lucro operacional deve apresentar um aumento modesto, variando de 3,7% a 4,2%. A previsão leva em consideração o excesso de oferta global de aço e os baixos preços do lítio, com estimativas colocando o carbonato de lítio entre US$ 8.500 e US$ 9.500 por tonelada em 2025. Essas condições de mercado provavelmente atrasarão os desenvolvimentos do projeto de lítio da Posco na Argentina para o primeiro trimestre de 2026. Dados do InvestingPro mostram que a margem de lucro bruto atual da empresa é de 7,52%, refletindo essas condições desafiadoras de mercado. Apesar desses obstáculos, a Posco mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 1,89.
Apesar dos desafios de curto prazo, as iniciativas estratégicas da Posco, como a joint venture com o Grupo Hyundai Motor na Louisiana e a parceria com a JSW na Índia, são vistas como movimentos positivos para o posicionamento de longo prazo da empresa. No entanto, esses empreendimentos são acompanhados por despesas de capital significativas, com um investimento planejado de 8,8 trilhões de wons coreanos em 2025. Notavelmente, o InvestingPro destaca o impressionante histórico de 33 anos da Posco de pagamentos consistentes de dividendos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas, mesmo durante períodos de investimentos intensos.
O analista também atualizou a previsão de lucro por ação (LPA) para a Posco, elevando a estimativa de LPA para 2025 para 4.429 wons coreanos, acima da previsão anterior de 3.513 wons coreanos. Por outro lado, a previsão de LPA para 2026 foi reduzida para 5.509 wons coreanos, de uma estimativa anterior de 5.589 wons coreanos. As revisões refletem expectativas de demanda continuamente fraca por aço e materiais para baterias em 2025, devido a uma perspectiva econômica global lenta. Com uma capitalização de mercado de US$ 14,58 bilhões e receita anual de US$ 48,9 bilhões, a Posco mantém sua posição como um player proeminente na indústria global de aço.
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