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Investing.com - A CFRA rebaixou a Zalando (OTC:ZLNDY) de Compra para Manutenção (Hold) e reduziu seu preço-alvo para EUR 25,00 de EUR 38,00, citando o aumento das pressões competitivas e os obstáculos macroeconômicos.
A empresa de pesquisa observou que, embora a Zalando continue mostrando resiliência através do crescimento de receita, expansão de clientes e inovação de plataforma, a crescente concorrência de entrantes asiáticos pode pressionar a participação de mercado e a lucratividade.
A CFRA destacou a aquisição de EUR 1,13 bilhão da About You como uma jogada estratégica para fortalecer a posição de liderança da Zalando no varejo de moda online na Europa, com potenciais sinergias de EBIT de aproximadamente EUR 100 milhões até 2029.
O rebaixamento reflete preocupações sobre a complexidade de execução da aquisição e o atraso na acumulação de ganhos, juntamente com a crescente concorrência de players de fast-fashion como SHEIN, Temu e ASOS.
A CFRA manteve suas previsões de LPA inalteradas, mas aplicou um múltiplo P/L de 2025 de 21,8x, representando um desconto em relação à média de P/L futuro de três anos da Zalando de 38,5x devido à incerteza macroeconômica que afeta o gasto do consumidor globalmente.
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