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Na terça-feira, o analista da CFRA Garrett Nelson rebaixou a classificação das ações da Canadian Tire Corp Ltd. (CTC/A:CN) (OTC: CDNAF) de Compra para Manter e reduziu o preço-alvo de Cdn$175,00 para Cdn$160,00. O preço-alvo revisado é baseado em um múltiplo P/L de 11,2x para 2026, representando um leve desconto em relação à média histórica de cinco anos do múltiplo P/L futuro de 11,5x. O rebaixamento segue os resultados do quarto trimestre da Canadian Tire, que ficaram abaixo das expectativas do consenso.
A Canadian Tire reportou um lucro por ação ajustado de Cdn$4,07 no quarto trimestre, um aumento de 20% em relação aos Cdn$3,38 do ano anterior. No entanto, ficou abaixo dos Cdn$4,27 esperados. O resultado inferior foi atribuído a vendas comparáveis mais fracas que o esperado, com receita crescendo 1,4% para Cdn$4,51 bilhões, Cdn$80 milhões abaixo do consenso. As vendas comparáveis tiveram um modesto aumento de 1,1%, não atingindo o aumento esperado de 1,9%. Além disso, a margem bruta da empresa contraiu 50 pontos base para 32,4%, ficando 40 pontos base abaixo da previsão do consenso.
Apesar do resultado abaixo do esperado, a administração da Canadian Tire forneceu uma perspectiva positiva, indicando expectativas de melhora no sentimento e nos gastos dos consumidores no próximo ano. A empresa também está prevendo comparações anuais mais favoráveis em 2025. Nelson observou que, embora as perspectivas sejam positivas, o potencial impacto da inflação nas margens e nos gastos dos consumidores levou à decisão de rebaixar a classificação das ações para Manter.
Embora o analista tenha reduzido a classificação, ele destacou a atratividade do atual rendimento de dividendos de 4,5% da Canadian Tire. Os investidores são encorajados a considerar esse rendimento ao avaliar o potencial de retorno total das ações. A análise de Nelson sugere que, embora existam desafios no curto prazo, o rendimento dos dividendos permanece um fator significativo para os investidores.
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