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Investing.com — Na quarta-feira, o Citi iniciou a cobertura da Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) com uma classificação Neutra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 236,00. As ações atualmente são negociadas a US$ 232,73, com um índice preço-lucro de 10,32x. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA" de 2,75, sugerindo um desempenho operacional sólido.
A firma destacou a recente aquisição da Herb Chambers em Boston pela Asbury, que foi anunciada em fevereiro e deve ser concluída no final do segundo trimestre de 2025. A aquisição, avaliada em US$ 1,34 bilhão, deve adicionar US$ 3 bilhões em receita anual à Asbury, representando um aumento de 17% na receita da empresa em 2024, e aproximadamente US$ 150 milhões em EBITDA. Esta expansão se baseia no impressionante crescimento de receita de 16,12% da Asbury nos últimos doze meses, conforme relatado pelo InvestingPro, que oferece análises detalhadas de mais de 1.400 ações americanas por meio de relatórios abrangentes de pesquisa Pro.
A Asbury Automotive tem sido uma das empresas mais agressivas em seu grupo de pares em termos de aquisições nos últimos cinco anos, gastando mais de US$ 6 bilhões e mais do que dobrando o tamanho da empresa. A estratégia de aquisição levou a uma duplicação da receita desde 2021. Apesar da integração bem-sucedida das lojas adquiridas, a firma observa que os gastos de capital da Asbury aumentaram cinco vezes e o risco de execução continua sendo um fator.
A análise do Citi indica que a Asbury planeja financiar a aquisição da Herb Chambers através de linhas de crédito atuais, receitas de hipotecas e dinheiro em caixa. Espera-se que essa abordagem eleve as métricas de dívida da empresa aos níveis mais altos desde 2010, excluindo o período da COVID-19. Consequentemente, isso pode limitar a capacidade da Asbury de buscar novas aquisições ou retornar dinheiro aos acionistas.
Em termos de métricas financeiras, entre 2015 e 2019, a Asbury foi avaliada em 7,3x a renda anterior com base no EV/EBITDA, 10,1x com base no P/E, e 15,2x usando EV/FCF. As métricas atuais do InvestingPro mostram um EV/EBITDA de 8,55x e uma relação dívida-patrimônio de 1,51. O Citi destaca que os múltiplos de avaliação para a concessionária começaram a se normalizar em 2024, à medida que o desempenho refletia uma desaceleração na taxa de declínio do desempenho da margem variável. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada acima de seu valor intrínseco. A firma também sugere que uma expansão no múltiplo do grupo é provável assim que as crises tarifárias forem resolvidas.
O preço-alvo de US$ 236 estabelecido pelo Citi é baseado no limite inferior de sua faixa de múltiplos e faz a média das três métricas de avaliação. No entanto, as estimativas da firma não incluem o impacto potencial da transação com a Herb Chambers.
Em outras notícias recentes, a Asbury Automotive Group reportou resultados financeiros impressionantes para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas do mercado. O lucro por ação (LPA) da empresa atingiu US$ 7,26, excedendo significativamente a previsão de US$ 6,08, enquanto a receita totalizou US$ 4,5 bilhões, superando os US$ 4,18 bilhões projetados. Este forte desempenho reflete um aumento de 15% na receita ano a ano, impulsionado por investimentos estratégicos e eficiência operacional. Além das conquistas financeiras, a Asbury Automotive firmou um acordo definitivo para adquirir a The Herb Chambers Companies, um proeminente grupo de concessionárias na Nova Inglaterra. Esta aquisição, avaliada em US$ 1,34 bilhão, deve ser concluída até o final do segundo trimestre de 2025 e está alinhada com a estratégia da Asbury de aumentar a receita e a lucratividade. Além disso, a Asbury Automotive nomeou Daniel E. Clara como novo Diretor de Operações, com efeito a partir de 17 de fevereiro de 2025, para supervisionar as equipes de desenvolvimento e inovação. A promoção de Clara faz parte da estratégia mais ampla da Asbury de focar no crescimento centrado no cliente. Esses desenvolvimentos sublinham o compromisso da Asbury em expandir sua presença no mercado e capacidades operacionais.
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