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Investing.com - O Citi elevou a classificação da So-Young Int’l (NASDAQ:SY) de Neutro para Compra e aumentou seu preço-alvo para US$ 5,50 de US$ 0,80, citando a rápida expansão de clínicas da empresa e sua forte execução. As ações têm mostrado um impulso notável, entregando um retorno de 432,8% no acumulado do ano e atualmente sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas de US$ 4,39.
A elevação segue a rápida expansão da rede de clínicas da So-Young desde seu lançamento em novembro de 2024, com 31 centros agora operando em grandes cidades chinesas, incluindo Pequim, Xangai e Shenzhen até o final de junho. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma posição financeira saudável com mais caixa do que dívida e um forte índice de liquidez corrente de 2,75x.
O Citi destacou os pontos fortes da So-Young em diferenciar sua posição de marca para serviços padronizados de qualidade, aumentando o poder de precificação sobre compras à medida que escala, vendas cruzadas online eficazes e execução comprovada na gestão de lojas, com aproximadamente 80% dos centros estéticos gerando fluxo de caixa operacional positivo no primeiro trimestre. Embora a empresa mantenha uma sólida margem de lucro bruto de 58,4%, a análise do InvestingPro indica que está atualmente sendo negociada acima do seu Valor Justo. Descubra 13 dicas exclusivas adicionais e análise abrangente com uma assinatura do InvestingPro.
O banco de investimento identificou vários catalisadores potenciais que poderiam impulsionar o preço das ações, incluindo a melhoria das vendas mensais para lojas principais em junho, a potencial exploração de um modelo de franquia totalmente gerenciado até o final de 2025 e um sólido pipeline de produtos exclusivos até 2027.
O Citi abriu um monitoramento de catalisador positivo de 90 dias para a So-Young, antecipando uma possível superação dos resultados do segundo trimestre, e derivou seu novo preço-alvo usando uma avaliação de soma das partes que reconhece a "vantagem omnicanal única da empresa para serviços estéticos médicos leves".
Em outras notícias recentes, a So-Young International reportou uma queda na receita do primeiro trimestre, acompanhada por perdas crescentes. A empresa anunciou uma receita de RMB297,3 milhões (US$ 41,0 milhões) para o primeiro trimestre de 2025, marcando uma diminuição de 6,6% em comparação ao ano anterior. Este declínio estava no limite superior de sua faixa de orientação anterior. O prejuízo líquido não-GAAP atribuível à So-Young expandiu para RMB31,5 milhões (US$ 4,3 milhões), uma mudança significativa de um lucro líquido não-GAAP de RMB4,1 milhões no primeiro trimestre de 2024. Enquanto a receita de serviços de tratamento estético da empresa aumentou 551,4% ano a ano para RMB98,8 milhões, este crescimento foi contrabalançado por uma queda de 34,1% na receita de serviços de informação e reserva, que caiu para RMB142,9 milhões. O cofundador e CEO Xing Jin destacou o forte impulso de crescimento de seus centros estéticos de marca, que alcançaram crescimento de receita de três dígitos. Olhando para o futuro, a So-Young prevê que sua receita de serviços de tratamento estético para o segundo trimestre de 2025 estará entre RMB120,0 milhões e RMB140,0 milhões, indicando um crescimento potencial de 337,3% a 410,1% ano a ano.
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