Na quinta-feira, o Citi expressou uma perspectiva positiva para a SK Hynix, projetando um cenário melhor do que o esperado para os preços de DRAM no 4º trimestre. Esta projeção contrasta com as preocupações mais amplas do mercado sobre um possível declínio devido ao excesso de oferta de HBM e à diminuição da demanda por memória convencional.
A empresa prevê um aumento na combinação de High Bandwidth Memory (HBM) e produtos de memória premium, caracterizados por alta largura de banda e densidade. Espera-se que essa mudança impulsione os preços da DRAM, contrariando o ceticismo predominante.
A SK Hynix deve se beneficiar da dinâmica do mercado, especialmente com a previsão de recuperação dos preços médios de venda (ASPs) de memória na segunda metade de 2025. Essa recuperação é apoiada pela adoção da Apple do LPDDR5T/LPDDR5X de 12GB a partir do segundo trimestre de 2025.
Apesar da fraca demanda por PC e dispositivos móveis no primeiro semestre de 2025, o Citi mantém uma posição forte na SK Hynix. Eles destacaram a empresa como sua principal escolha, sugerindo confiança em seu desempenho em meio às tendências divergentes no mercado de memória.
A análise do Citi aponta para uma potencial fase de recuperação e crescimento para a SK Hynix, particularmente no segmento de memória de alta qualidade. Essa é uma previsão significativa, considerando as incertezas atuais em torno da indústria de memória.
Em outras notícias recentes, a Western Digital reportou uma receita de 4,1 bilhões de dólares para o primeiro trimestre fiscal de 2025, marcando um crescimento significativo. O lucro por ação da empresa aumentou para 1,78 dólares com uma margem bruta não-GAAP de 38,5%. Observou-se crescimento sequencial nos segmentos de Flash e HDD, atribuído à demanda do Ciclo de Dados de IA. A Western Digital também está avançando com a separação de seus negócios de Flash e HDD, visando concluir o processo até o final do segundo trimestre fiscal.
Adicionalmente, a Western Digital prevê receita entre 4,2 bilhões e 4,4 bilhões de dólares para o próximo trimestre, com lucro por ação projetado entre 1,75 e 2,05 dólares. O lucro operacional da empresa também viu um aumento de 33% em relação ao trimestre anterior, chegando a 884 milhões de dólares. No entanto, a empresa experimentou dissinergias operacionais de aproximadamente 30 milhões de dólares devido à manutenção de estruturas de custo duplas e uma saída de 14 milhões de dólares em fluxo de caixa livre, influenciada por 418 milhões de dólares em pagamentos de impostos.
Estes são desenvolvimentos recentes que indicam uma transição dentro da Western Digital, com foco na otimização da lucratividade e execução de iniciativas estratégicas. A perspectiva futura da empresa permanece cautelosamente otimista, com crescimento esperado na receita de Flash e demanda contínua por produtos HDD de alta capacidade.
Insights do InvestingPro
Enquanto a perspectiva do Citi para a SK Hynix é positiva, vale a pena considerar o panorama mais amplo do mercado de memória, incluindo players-chave como a Western Digital (WDC). Os dados do InvestingPro revelam que o crescimento da receita da WDC tem sido robusto, com um aumento de 26,61% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento de 48,91% no trimestre mais recente. Isso sugere uma forte demanda por soluções de armazenamento, alinhando-se com as tendências da indústria destacadas no artigo.
Uma dica do InvestingPro indica que a WDC está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, o que pode ser atraente para investidores que buscam capitalizar na potencial alta do mercado de memória. Além disso, o status da WDC como um player proeminente na indústria de Hardware de Tecnologia, Armazenamento e Periféricos a posiciona para potencialmente se beneficiar das mesmas dinâmicas de mercado que se espera favorecerem a SK Hynix.
É importante notar que as ações da WDC sofreram uma queda significativa na última semana, com um retorno de -10,95%. Esta recente queda pode apresentar uma oportunidade para investidores que compartilham da visão otimista do Citi sobre o futuro do mercado de memória.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a WDC, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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