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Na quinta-feira, o analista da Citi, Paul Lejeuz, aumentou o preço-alvo das ações da Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) para US$ 105,00, de US$ 98,00, mantendo a recomendação de Compra para o papel. Este ajuste ocorreu após um robusto lucro por ação (LPA) de US$ 1,59 no primeiro trimestre, superando as expectativas do consenso devido a vendas mais fortes, embora as margens brutas tenham ficado abaixo do consenso devido a maiores promoções na Abercrombie & Fitch.
As ações da empresa registraram um salto significativo, subindo 15%, depois que a administração forneceu uma previsão otimista para o ano fiscal de 2025, projetando um LPA entre US$ 9,50 e US$ 10,50. Esta perspectiva foi mais favorável do que a previsão pessimista do mercado de US$ 7,00 a US$ 8,00. Além disso, espera-se que as vendas do segundo trimestre superem as expectativas do mercado, com uma meta de crescimento de 3-5%. Negociando a um índice P/L de apenas 7,58, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento, com 14 ProTips adicionais disponíveis para assinantes.
Apesar das vendas comparáveis da Abercrombie & Fitch no primeiro trimestre terem caído 10%, abaixo das projeções da própria administração, e uma expectativa de pressão contínua na margem bruta no segundo trimestre devido aos níveis mais altos de estoque, a orientação para o ano fiscal de 2025 baseia-se na suposição de que as vendas se recuperarão no segundo semestre do ano. A empresa também espera que as atuais pressões sobre a margem bruta decorrentes de estoques mais elevados diminuam, enquanto as tendências e os preços médios unitários de varejo (AURs) na Hollister devem permanecer fortes, embora com alguma desaceleração em comparação com o primeiro semestre.
A análise da Citi sugere que, embora haja algum ceticismo em relação à melhoria nas tendências e AURs da Abercrombie & Fitch no segundo semestre, a Abercrombie & Fitch tem flexibilidade para proteger sua margem. Isso se deve, em parte, às despesas de venda, gerais e administrativas bem gerenciadas no primeiro trimestre, e à força da Hollister ajudando a contrabalançar as pressões na Abercrombie & Fitch. Além disso, a posição de caixa da Abercrombie & Fitch, que é aproximadamente 15% da capitalização de mercado mesmo após uma recompra de ações no valor de US$ 200 milhões (5% das ações) no primeiro trimestre, sustenta um cenário favorável de risco/recompensa, segundo os comentários do analista.
Em outras notícias recentes, a Abercrombie & Fitch reportou fortes resultados financeiros do primeiro trimestre para o ano fiscal de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 1,59, superando as estimativas de consenso de US$ 1,37. A receita do trimestre foi de US$ 1,10 bilhão, marcando um aumento de 8% em relação ao ano anterior, embora ligeiramente abaixo dos US$ 1,08 bilhão previstos. A marca Hollister, uma contribuinte significativa para o desempenho da empresa, viu um aumento de 22% nas vendas líquidas, superando as expectativas. Apesar desses resultados positivos, a própria marca Abercrombie & Fitch experimentou uma queda de 4% nas vendas e uma queda de 10% nas vendas comparáveis, atribuída a uma redução nos preços médios de varejo devido ao estoque remanescente.
Os analistas têm opiniões variadas sobre o futuro da empresa. Zachary Warring, da CFRA, reduziu o preço-alvo para US$ 152, mas manteve a classificação de Compra Forte, enquanto Citi e Raymond James mantiveram suas classificações de Compra e Superar com alvos de US$ 98 e US$ 90, respectivamente. A Abercrombie & Fitch também ajustou sua orientação de lucros para o ano fiscal de 2025 para um ponto médio de US$ 10,00, refletindo lucros maiores do que o esperado, apesar da pressão contínua na margem bruta. A empresa realizou recompras de ações no valor de US$ 200 milhões durante o trimestre, o que contribuiu para um aumento significativo no preço das ações no pré-mercado.
Olhando para o futuro, a Abercrombie & Fitch prevê um crescimento de receita anual de 3% a 6% e planeja abrir 60 novas lojas em 2025. A empresa também está abordando impactos tarifários estimados em US$ 50 milhões, com esforços para mitigar esses custos através de ajustes estratégicos na cadeia de suprimentos. No geral, os desenvolvimentos recentes da Abercrombie & Fitch indicam um forte desempenho em certas áreas, com esforços contínuos para enfrentar desafios em outras.
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