Embraer mantém previsões para 2025 após evitar tarifa mais alta dos EUA
Na quarta-feira, o analista Nicholas Herman, da Citi, ajustou o preço-alvo para a Abrdn Plc (ABDN:LN) (OTC: SLFPY), aumentando-o de £1,40 para £1,72, mantendo a classificação Neutra. A revisão seguiu o anúncio dos resultados anuais de 2024 da Abrdn, que levou a um aumento de 8% nas ações da empresa, mesmo com o mercado mais amplo em tendência de baixa.
Herman observou que as novas metas financeiras da Abrdn para o ano fiscal de 2026 foram mais otimistas do que o esperado, e as informações adicionais fornecidas visavam dar aos investidores uma perspectiva mais clara sobre as perspectivas de médio prazo da empresa. Ele destacou que a principal preocupação dos investidores é a capacidade da Abrdn de manter as margens de caixa e atingir seus objetivos de autoajuda, que incluem reduções contínuas de custos sem afetar negativamente o crescimento da receita.
O analista reconheceu que, embora o cenário seja possível, dada a escassez de histórias de sucesso semelhantes no setor, os investidores podem permanecer céticos até que a Abrdn demonstre progresso consistente. Herman descreveu a Abrdn como uma história do tipo "mostre-me", indicando que a empresa precisa provar que suas estratégias são eficazes.
Apesar da recepção positiva aos resultados financeiros recentes, Herman apontou que, com um múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de 10 vezes em dois anos, a avaliação da Abrdn parece justa. Ele explicou que essa avaliação implica um P/L de 15 vezes para os negócios Adviser e ii da Abrdn. Herman mencionou ainda que, para justificar um retorno total do patrimônio (ETR) superior a 15%, seria necessário considerar um custo de capital próprio (CoE) de aproximadamente 12,5%, o que parece generoso para um negócio de investimento e gestão de patrimônio que opera com uma relação custo-receita em torno de 80%.
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