Citi eleva preço-alvo das ações da BMW para EUR78 de EUR75, mantém neutro

Publicado 18.03.2025, 09:56
© Reuters.

Investing.com — Na terça-feira, analistas do Citi atualizaram sua posição sobre a Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), aumentando o preço-alvo de EUR75,00 para EUR78,00, enquanto mantiveram a classificação Neutra para as ações. A revisão segue uma análise do desempenho da BMW no quarto trimestre de 2024, que apresentou sinais mistos.

A empresa reportou entregas robustas no varejo, o que contrastou com uma queda nos números de vendas por atacado e produção. Adicionalmente, houve um aumento na capitalização de pesquisa e desenvolvimento e uma diminuição nas provisões. Essa combinação de fatores tornou desafiador prever a direção futura das margens EBIT subjacentes da BMW para o ano fiscal de 2025.

Os analistas do Citi reconheceram a forte gestão estratégica da BMW e seu impressionante desempenho em veículos elétricos a bateria (BEVs), particularmente com a próxima série de modelos Neue Klasse. As substanciais reservas de caixa da empresa também foram destacadas como um fator positivo. Esses elementos contribuem para que a BMW seja considerada uma opção relativamente melhor para investidores que buscam capitalizar em uma potencial recuperação na manufatura da União Europeia.

Apesar desses pontos positivos, os analistas expressaram preocupações quanto à significativa exposição da BMW ao mercado chinês, que representa mais de 30% do EBIT da empresa. Com as vendas na China continuando a cair acentuadamente, os analistas estão céticos sobre as projeções otimistas de crescimento de vendas e vendas estáveis na China para o ano fiscal de 2025. Eles antecipam uma queda de aproximadamente 2% nas vendas unitárias, impulsionada principalmente pelo mercado chinês, e preveem uma margem EBIT Automotiva de 5,8%, abaixo do ponto médio das expectativas.

O preço-alvo revisado de EUR78,00 é principalmente sustentado pela posição líquida de caixa da BMW, conforme indicado pela análise de fluxo de caixa descontado (DCF) dos analistas. Apesar do aumento do preço-alvo, a classificação Neutra sugere uma postura cautelosa sobre as perspectivas imediatas de crescimento das ações.

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